RING ETF

RING (iShares MSCI Global Gold Miners ETF) – биржевой фонд, который предоставляет доступ к крупнейшим золотодобывающим компаниям мира в рамках одной инвестиции.

Цель фонда – инвестировать в компании, которые занимаются добычей, переработкой и продажей золота. Золотодобыча – сектор с уникальным свойством: когда цена золота растет, акции добытчиков растут быстрее за счет операционного рычага. Это делает RING более агрессивной ставкой на золото по сравнению с покупкой самого металла.

RING был запущен в январе 2012 года и является одним из ведущих ETF в категории Equity Precious Metals.

Sponsor of the Trust: iShares – подразделение BlackRock, крупнейшей управляющей компании в мире с активами под управлением свыше $11 трлн. BlackRock был основан Ларри Финком (Larry Fink) в 1988 году. iShares управляет линейкой из более чем 1,300 ETF, охватывающих все классы активов и регионы.

RING следует за индексом MSCI ACWI Select Gold Miners Investable Market Index, который включает компании из развитых и развивающихся стран, получающие основную выручку от добычи золота. Индекс пересматривается на регулярной основе для поддержания актуальности состава.

Фонд торгуется на бирже NASDAQ и доступен инвесторам как стандартный ETF-инструмент.

 

Во что вы фактически инвестируете?

Инвестируя в RING, вы инвестируете в акции золотодобывающих компаний по всему миру. Фонд отслеживает индекс, отбирая компании, для которых золотодобыча является основным источником выручки.

Доходность RING формируется за счет:

• роста или снижения рыночной стоимости акций золотодобывающих компаний в портфеле; 
• дивидендов, выплачиваемых компаниями (распределяются дважды в год).

Инвестиция напрямую связана с результатами бизнеса компаний, занимающихся разведкой, добычей, переработкой и продажей золота. Ключевой фактор доходности – цена золота на мировом рынке.

Состав фонда

Портфель RING включает 55 компаний, охватывающих все ключевые регионы золотодобычи:

• Крупнейшие глобальные добытчики – компании с диверсифицированными активами на нескольких континентах, стабильной выручкой и дивидендной политикой. 
  Newmont (15.93%), Agnico Eagle Mines (13.63%), Barrick Mining (8.53%)
• Стриминговые и роялти-компании – компании, которые финансируют добычу в обмен на долю продукции. Модель с низкими операционными расходами и высокой маржинальностью. 
  Wheaton Precious Metals (7.17%)
• Средние и региональные добытчики – компании с фокусом на конкретные регионы: Африка, Канада, Австралия, Латинская Америка, Китай. 
  Kinross Gold (4.50%), AngloGold Ashanti (4.50%), Gold Fields (4.31%), Zijin Mining (3.54%), Pan American Silver (3.45%), Alamos Gold (3.28%)
• Растущие добытчики – компании на стадии расширения производства и ввода новых месторождений. 
  Coeur Mining (2.13%), IAMGOLD (2.10%), Equinox Gold (1.91%), Endeavour Mining (1.88%), Lundin Gold (1.70%)

 

Состав фонда пересматривается в соответствии с методологией индекса MSCI, что обеспечивает актуальность портфеля относительно изменений в отрасли.

Как устроена структура

RING использует классическую ETF-структуру:

• акции компаний учитываются и хранятся в рамках кастодиальной инфраструктуры фонда через лицензированных хранителей;
• структура фонда полностью прозрачна и раскрывается ежедневно;
• фонд находится под надзором американских регуляторов и аудиторов.

AUM фонда составляет ~$3.02 млрд. Как индексный фонд, RING следует за составом и весами индекса MSCI ACWI Select Gold Miners Investable Market Index, что обеспечивает систематический подход к формированию портфеля.

Комиссии и выплаты

Доход инвестора формируется за счет изменения рыночной стоимости фонда. Вы приобретаете долю в RING по текущей цене и реализуете ее при выходе – доходность определяется динамикой стоимости актива за период владения.

Фонд работает по следующей модели расходов:

• Total Expense Ratio (TER): 0.39% в год – комиссия включает расходы на управление фондом и администрирование. Низкий TER обусловлен пассивным индексным управлением;
• Дивиденды выплачиваются дважды в год (текущая дивидендная доходность ~0.83%).

При покупке RING через платформу Regolith взимается комиссия за вход в размере 2% от суммы сделки. Комиссия из прибыли: 0%.

Роль RING в инвестиционном портфеле

RING рассматривается как инструмент для участия в росте золотодобывающего сектора. Фонд может применяться для следующих задач:

• Усиленная ставка на золото – когда цена золота растет на 10%, акции золотодобытчиков могут вырасти на 20–30% за счет операционного рычага. RING дает экспозицию на этот эффект.
• Защита от инфляции и геополитических рисков – золото исторически выступает защитным активом в периоды нестабильности. Золотодобытчики усиливают этот эффект.
• Диверсификация по регионам – 55 компаний из Северной Америки, Африки, Австралии, Латинской Америки и Азии в рамках одного инструмента.
• Альтернатива физическому золоту – в отличие от золотых слитков или ETF на физическое золото (например, GLD), RING дает доступ к бизнесу компаний, а не только к цене металла.
• Дополнение к GLTR – если GLTR покрывает корзину из четырех драгметаллов, RING фокусируется на компаниях, зарабатывающих на добыче золота.

 

Текущая ситуация: почему сейчас стоит обратить внимание на RING

Золотодобывающий сектор переживает один из сильнейших периодов за последние десятилетия. В 2025 году RING показал доходность +165% на фоне рекордных цен на золото – металл превысил $5,500 за унцию в январе 2026 года.

Фундаментальные факторы поддерживают тренд. Центральные банки по всему миру продолжают наращивать золотые резервы – по данным World Gold Council, объем закупок в 2025 году стал третьим рекордным за последние пять лет. Геополитическая нестабильность усиливает спрос на защитные активы. Ларри Финк, CEO BlackRock, в октябре 2025 года назвал золото «активом, к которому инвесторы обращаются на фоне растущего мирового государственного долга».

J.P. Morgan прогнозирует цену золота $6,300 к концу 2026 года. Если прогноз реализуется, золотодобывающие компании могут продолжить рост быстрее самого металла.

При этом RING скорректировался от январских максимумов. Для инвесторов с долгосрочным горизонтом текущий уровень может представлять интерес.

Риски

Инвестиции в RING связаны с рядом факторов, характерных для сырьевого сектора:

• Зависимость от цены золота – снижение мировой цены на золото напрямую влияет на выручку и прибыльность золотодобытчиков. Операционный рычаг работает в обе стороны.
• Операционные риски добычи – аварии на шахтах, экологические инциденты, истощение месторождений, рост себестоимости добычи.
• Политические и регуляторные риски – многие компании работают в юрисдикциях с нестабильным политическим режимом (Африка, Латинская Америка). Изменения в налогообложении или национализация активов могут повлиять на стоимость.
• Валютные риски – компании работают в разных валютах, что создает дополнительную волатильность.
• Концентрация – топ-3 позиции (Newmont, Agnico Eagle, Barrick) составляют ~38% фонда.

Как акционный инструмент, фонд подвержен рыночным колебаниям и не гарантирует положительный результат. Инвестор может потерять часть или всю сумму инвестиций.

Параметры инструмента

• Тикер: RING
• Тип: ETF на золотодобывающие компании
• Биржа: NASDAQ
• Тип управления: Пассивный (индексный)
• Индекс: MSCI ACWI Select Gold Miners Investable Market Index
• Количество компаний: 55
• AUM: ~$3.02 млрд
• Expense Ratio: 0.39%
• Beta: 0.56
• ISIN: US46434G8556

Доход инвестора формируется за счет изменения рыночной стоимости фонда.

Особенности ввода и вывода средств через Regolith

Покупка RING осуществляется в рабочем режиме без привязки к фиксированной дате. Сделки формируются 1–3 раза в неделю в зависимости от рыночных условий и операционного графика платформы.

• Минимальный срок инвестирования – 1 неделя
• Минимальная сумма – $50
• Комиссия за вход – 2%
• Комиссия из прибыли – 0%

Вывод средств осуществляется по стандартной процедуре платформы после завершения минимального срока инвестирования.

1. Что такое RING?

RING – это биржевой фонд (ETF), который позволяет инвестировать в 55 крупнейших золотодобывающих компаний мира в рамках одной покупки. Фонд дает доступ к сектору, который исторически выступает защитным активом в периоды инфляции, геополитической нестабильности и роста мирового долга.

2. Кто управляет фондом?

Фонд выпускается и управляется iShares – подразделением BlackRock, крупнейшей управляющей компании в мире с активами свыше $11 трлн. BlackRock был основан Ларри Финком (Larry Fink) в 1988 году. iShares управляет линейкой из более чем 1,300 ETF, охватывающих все классы активов.

3. Во что именно я инвестирую, покупая RING?

Покупая RING, вы инвестируете в акции 55 золотодобывающих компаний из разных регионов: Северная Америка, Африка, Австралия, Латинская Америка и Азия. Это не инвестиция в одну компанию или в физическое золото, а участие в совокупной динамике всего золотодобывающего сектора.

4. Чем RING отличается от покупки золота?

Физическое золото или ETF на металл дают прямую экспозицию на цену золота. RING инвестирует в компании, которые зарабатывают на добыче. За счет операционного рычага акции золотодобытчиков могут расти быстрее самого металла – но и падать сильнее. RING – более агрессивная ставка на золото.

5. Это активно управляемый фонд?

Нет. RING – это пассивный индексный фонд. Он следует за индексом MSCI ACWI Select Gold Miners Investable Market Index, который автоматически отбирает компании, получающие основную выручку от золотодобычи. Состав пересматривается по методологии MSCI.

6. Какие компании входят в состав фонда?

• В фонд входят компании из всех ключевых сегментов золотодобычи:
  Крупнейшие глобальные добытчики: Newmont (15.93%), Agnico Eagle Mines (13.63%), Barrick Mining (8.53%)
• Стриминговые компании: Wheaton Precious Metals (7.17%)
• Региональные добытчики: Kinross Gold (4.50%), AngloGold Ashanti (4.50%), Gold Fields (4.31%)
• Азиатские добытчики: Zijin Mining (3.54%)
• Растущие компании: Pan American Silver, Alamos Gold, Coeur Mining, IAMGOLD

7. Меняется ли состав фонда?

Да, но реже, чем у активно управляемых фондов. Состав обновляется в соответствии с пересмотром индекса MSCI – обычно ежеквартально. Компании добавляются или исключаются на основе объективных критериев: доля выручки от золотодобычи, рыночная капитализация и ликвидность.

8. Платит ли RING дивиденды?

Да. Дивиденды выплачиваются дважды в год. Текущая дивидендная доходность составляет ~0.83%. Многие золотодобывающие компании выплачивают дивиденды, привязанные к цене золота – чем выше цена металла, тем выше выплаты.

9. Какая комиссия у фонда?

При покупке RING через платформу Regolith:
• комиссия за вход – 2%
• комиссия из прибыли – 0%

Expense Ratio фонда (TER) составляет 0.39% в год – ниже, чем у активно управляемых фондов, что обусловлено пассивным индексным управлением.

10. Какую функцию RING выполняет в инвестиционном портфеле?

RING используется как инструмент для защиты портфеля и участия в росте золотодобывающего сектора. Фонд дает усиленную экспозицию на золото через акции добытчиков и позволяет заменить ставку на одну компанию диверсифицированной корзиной из 55 игроков со всего мира.

11. Почему золото считают защитным активом?

Золото исторически растет в периоды инфляции, геополитических кризисов и ослабления валют. Центральные банки по всему миру наращивают золотые резервы. Ларри Финк, CEO BlackRock, назвал золото активом, к которому инвесторы обращаются на фоне растущего мирового государственного долга. J.P. Morgan прогнозирует цену золота $6,300 к концу 2026 года.

12. Какие риски есть у инвестиций в RING?

RING характеризуется умеренной волатильностью относительно рынка (бета 0.56), но высокой зависимостью от цены золота. Операционный рычаг работает в обе стороны: при падении цены золота акции добытчиков падают быстрее. Многие компании работают в юрисдикциях с политическими рисками. Топ-3 позиции составляют ~38% фонда, что создает концентрацию. В краткосрочной перспективе возможны значительные колебания.

12. Чем RING отличается от широких индексных ETF?

Широкие ETF (например, SPY) охватывают весь рынок и включают золотодобывающие компании лишь незначительной долей. RING дает концентрированную экспозицию именно на золотодобывающий сектор, что усиливает как потенциал роста, так и уровень риска. При этом RING – пассивный индексный фонд с низкой комиссией.

13. Чем RING отличается от GLTR?

GLTR – это ETF на физические драгметаллы (золото, серебро, платина, палладий). Он отслеживает цену самих металлов. RING инвестирует в акции компаний, которые добывают золото. Когда цена золота растет, RING может расти быстрее GLTR за счет операционного рычага. Но при падении цены золота RING также падает сильнее. Два фонда дополняют друг друга.

14. Где торгуется RING?

Фонд торгуется на американской бирже NASDAQ. AUM фонда составляет ~$3.02 млрд.

15. Как происходит процесс покупки RING через Regolith?

Покупка RING через платформу Regolith осуществляется в рабочем режиме и не привязана к фиксированной дате. Сделки формируются 1–3 раза в неделю в зависимости от рыночных условий и операционного графика платформы. После подачи заявки средства резервируются, а покупка осуществляется в ближайшее доступное торговое окно по фактической цене сделки.

16. Какой минимальный срок инвестирования?

Минимальный срок инвестирования составляет 1 неделю. После этого инвестор может удерживать позицию или выйти из инструмента без комиссии со стороны платформы.