ETF на Regolith: результаты первых 3 месяцев, лидеры и доходность до 18.60%

В конце января 2026 года на платформе Regolith появилась линейка ETF-фондов – 12 биржевых инструментов, которые закрывают ключевые сектора мирового рынка: от полупроводников и биотеха до урана и драгметаллов. За три месяца в них поучаствовали порядка 200 инвесторов. Подводим итоги первых месяцев: разбираем динамику каждого фонда и макроэкономический фон, стоящий за этими результатами.

ETF как инструмент и их роль на Regolith

ETF (Exchange-Traded Fund) – это биржевой фонд, в корзине которого лежат десятки или сотни акций. Покупая один ETF, инвестор фактически получает долю в целом секторе или индексе. Это удобнее, чем собирать портфель вручную: не нужно анализировать каждую компанию отдельно, следить за отчётностью и балансировать веса.

ETF – базовый инструмент любой зрелой инвестиционной стратегии. Через них на мировом рынке оборачиваются триллионы долларов, и институциональные инвесторы используют их как главный способ занять позицию в той или иной отрасли.

ETF появились на Regolith как логичный шаг развития платформы. Это один из самых массовых инвестиционных инструментов в мире, через который на глобальных рынках оборачиваются триллионы долларов. Платформа отобрала 12 ETF от крупнейших мировых управляющих – iShares, VanEck, Global X, ARK Invest, SPDR – чтобы инвесторы получили доступ к ключевым отраслям одной сделкой: AI, атомная энергетика, биотех, полупроводники, широкий рынок США.

Лидеры: полупроводники, биотех и атом

Тройка лидеров – SOXX (+18.60%), ARKG (+12.60%) и URA (+9.79%). Все три фонда дают экспозицию в ключевые отрасли будущего: чипы для AI, генную медицину и атомную энергетику. Именно туда сейчас идет основной капитал инвесторов.

SOXX – полупроводники iShares (+18.60%)

SOXX стал лидером среди всех фондов на Regolith. В его корзине – крупнейшие производители чипов: Nvidia, Broadcom, AMD, TSMC, Qualcomm, ASML, Lam Research. Это компании, без которых физически невозможно построить ни один современный дата-центр и ни одну AI-модель.

• Только за апрель SOXX (+28.77%) показал абсолютный рекорд за 25 лет существования фонда – ни в одном из предыдущих циклов роста (включая dot-com 2000 и крипто-бум 2021) такого месячного движения не было.
• В SOXX и SMH вместе за месяц пришло $5.45 млрд – исторический максимум притока для категории «полупроводники».
• Прогноз по выручке AI-чипов на 2026 год – $500 млрд, половина всего мирового рынка полупроводников. Еще в 2022 году эта доля составляла менее 10%.
• Nvidia в первом квартале 2026 впервые перешагнула отметку в $5 трлн капитализации – больше, чем стоимость всего немецкого фондового рынка.

Движущая сила – бум AI-инфраструктуры. Крупнейшие технологические компании – Microsoft, Meta, Google, Amazon, Apple – закладывают на 2026 год рекордные капитальные расходы: суммарно более $400 млрд только на дата-центры, GPU-кластеры и обучение моделей. Каждый такой контракт превращается в прямые заказы для компаний из корзины SOXX.

Для инвестора это означает, что даже при краткосрочной коррекции отрасль имеет под собой фундаментальный спрос на годы вперед.

ARKG – геномная революция (+12.60%)

ARKG (+12.60%) – флагманский биотех-фонд от ARK Invest под управлением Кэти Вуд. В корзине – компании, которые переписывают саму основу современной медицины: CRISPR Therapeutics, Intellia, Beam Therapeutics, Recursion, Twist Bioscience, 10x Genomics.

Эти компании работают в трех главных направлениях:

• Редактирование генома (CRISPR и Prime Editing) – первые одобренные FDA терапии появились в 2023–2024 годах, а в 2026 году на рынок выходит уже второе поколение препаратов с точечным редактированием ДНК.
• Персонализированная медицина – лечение подбирается под геном конкретного пациента, а не усредненно по популяции.
• AI-биология – нейросети ищут новые лекарства и предсказывают структуры белков в десятки раз быстрее классических методов (история AlphaFold – только начало).

Два года биотех был в просадке из-за высоких ставок ФРС – капитал уходил из долгосрочных рискованных историй в облигации. В 2026 году ставки начали снижаться, а в сектор вернулась ликвидность. Параллельно пошли публикации успешных клинических данных по препаратам нового поколения – это добавило уверенности инвесторам.

ARKG – один из немногих способов одной сделкой зайти в биотех будущего, не выбирая между десятками стартапов, большинство из которых все еще не вышли на прибыль.

URA – уран и атомная энергетика (+9.79%)

URA (+9.79%) – один из самых динамичных фондов 2025–2026. За 2025 год в него пришло $3.8 млрд, а доходность за год составила +156%. Первый квартал 2026 продолжает тренд, хотя уже с меньшей скоростью.

За ростом стоит фундаментальный сдвиг в мировой энергетике. AI-дата-центры потребляют электричество в промышленных масштабах. По оценкам IEA, к 2030 году на них будет приходиться до 8–10% мирового потребления электроэнергии – против 1–2% сегодня.

AIQ, SMH и BOTZ: три разных способа зайти в AI

Еще три фонда уверенно в зеленой зоне – AIQ (+7.88%), SMH (+7.46%) и BOTZ (+7.16%). Каждый из них закрывает свою сторону AI-темы, но по-разному.

AIQ – AI & Technology от Global X (+7.88%)

AIQ (+7.88%) – самый широкий из AI-фондов линейки. В корзине не только чипмейкеры, но и разработчики ПО, облачные провайдеры, компании в области кибербезопасности и big data. Это делает его более устойчивым к точечным просадкам в сегменте полупроводников.

Ключевые позиции фонда: Nvidia, Microsoft, Meta, Alphabet, Oracle, Palantir, ServiceNow, CrowdStrike, Palo Alto Networks, Snowflake. По сути, AIQ – это срез всей экосистемы вокруг AI: от железа и облаков до прикладных сервисов и защиты данных.

Почему такая структура важна:

• Выручка от AI распределяется по всей цепочке. Nvidia зарабатывает на GPU, Microsoft и Oracle – на облачных мощностях, Palantir и Snowflake – на обработке данных, CrowdStrike и Palo Alto – на защите AI-инфраструктуры от атак.
• Риск концентрации меньше, чем у SOXX. Если полупроводниковый сегмент в моменте корректируется, AIQ компенсирует это за счет софтверных позиций.
• Фонд интересен как основной AI-инструмент для консервативного инвестора, который хочет зайти в тему, но не готов брать волатильность чистых чипмейкеров.

С начала 2024 года AUM фонда вырос примерно в 3,5 раза – AIQ стал одним из главных бенефициаров притока капитала в AI-сегмент.

SMH – Semiconductors от VanEck (+7.46%)

SMH (+7.46%) – главный конкурент SOXX, тоже фонд на полупроводники, но с другой логикой сборки портфеля.

Чем SMH отличается от SOXX:

• Концентрация на топ-10. В SMH первые десять позиций занимают около 70% активов фонда. TSMC и Nvidia вместе – порядка 30% портфеля. Это дает более резкое движение в обе стороны: быстрее растет на хайповых новостях, но и глубже корректируется при продажах лидеров.
• SOXX распределен ровнее – веса ограничены примерно 8–9% на компанию. Там волатильность мягче, но и пики роста ниже.
• SMH включает больше азиатских игроков – TSMC, ASML (через ADR), Tokyo Electron. Это делает фонд чувствительным к геополитике вокруг Тайваня и торговой политике США-Китай.

Фонд подходит инвестору, который хочет максимально чистую ставку на лидеров полупроводниковой отрасли и готов мириться с более резкими движениями. За последние 5 лет SMH обогнал SOXX по совокупной доходности – главным образом за счет ставки на TSMC.

Почему оба фонда в линейке: SOXX и SMH – разные способы зайти в один сектор. SOXX – для тех, кто хочет умеренную диверсификацию внутри темы. SMH – для тех, кто ставит на конкретных лидеров.

BOTZ – Robotics & AI (+7.16%)

BOTZ (+7.16%) – самый «физический» из AI-фондов. Его фокус – автоматизация, робототехника и промышленный AI. В корзине – компании, которые превращают софтверные прорывы в реальные станки, роботов и устройства.

Ключевые позиции:

• Intuitive Surgical – хирургические роботы da Vinci.
• ABB – швейцарский промышленный гигант, лидер в роботизации производств.
• Fanuc – японский производитель промышленных роботов.
• Keyence – сенсоры и датчики для автоматизированных линий.
• Nvidia – но уже в роли поставщика чипов для автономных систем и роботов.
• Dynatrace, UiPath – компании, автоматизирующие бизнес-процессы через AI.

Особенность BOTZ – ставка на тему «воплощенного AI» (embodied AI): роботы, беспилотники, медицинские устройства, автономные машины. Это следующий этап AI-революции после языковых моделей: когда нейросети начинают управлять физическим миром.

Триггеры роста фонда в 2026 году:

• Humanoid robotics. Первые серийные человекоподобные роботы от Tesla (Optimus), Figure AI, 1X и Agility Robotics выходят на корпоративный рынок. Прогноз BCG – к 2030 году рынок составит $100 млрд.
• Автоматизация логистики. Amazon, DHL и Walmart активно роботизируют склады, формируя спрос на компании из корпуса BOTZ.
• Хирургия и медтех. Intuitive Surgical показала рекордные продажи da Vinci в 2025 году.

Чем сильнее идет тема физического воплощения AI, тем активнее растет фонд. BOTZ – ставка на то, что следующее десятилетие будет не только софтверным, но и роботизированным.

SPY и NLR: ставка на стабильность

SPY (+1.94%) – крупнейший ETF на S&P 500, зеркало американского рынка. Скромный результат – следствие мартовской коррекции, которая съела часть роста первых двух месяцев. Восстановление идет, но медленно: индекс тянут вверх 6-7 крупнейших технологических компаний, тогда как широкий рынок отстает.

NLR (+0.65%) – второй атомный ETF линейки, но с консервативной структурой. В него входят не только уранодобывающие компании, но и крупные утилитарные операторы (Duke Energy, Constellation Energy, Dominion). Эти компании платят дивиденды и менее волатильны, но и растут медленнее на фазе бурного роста сектора. NLR имеет смысл как более защитный способ зайти в атомную тему.

Отстающие: золото и драгметаллы

RING (–3.28%) – Gold Miners ETF. Парадокс текущего момента: цена золота держится высоко, а акции золотодобывающих компаний отстают. Причин несколько:

• Рост издержек на добычу – электроэнергия, топливо, зарплаты.
• Регуляторные ограничения в ряде юрисдикций.
• Инфляционное давление на операционные расходы.

Исторически это нормальная ситуация – майнеры не всегда двигаются синхронно с ценой базового металла. Для терпеливого инвестора такие периоды создают возможности: когда операционные расходы стабилизируются, а цена металла сохраняется высокой, маржа майнеров быстро восстанавливается.

GLTR (–7.13%) – корзина драгметаллов (золото, серебро, платина, палладий). Основные просадки здесь идут по платине и палладию – эти металлы традиционно используются в катализаторах автомобилей, а с ростом доли электромобилей спрос на них падает.

Что эти цифры говорят о рынке

Результаты фондов – точный индикатор того, куда рынок сейчас направляет капитал.

Главные драйверы 2026 года

• AI-инфраструктура: чипы, сети, дата-центры, облачные мощности
• Атомная энергетика: возвращение реакторов в повестку на фоне роста потребления электричества
• Биотех и геномика: возврат капитала в сектор после двух лет давления

Отстающие сектора

• Драгметаллы: падение спроса со стороны автопрома на платиноиды
• Горнодобыча: рост издержек и регуляторные ограничения

Нейтральная зона

• Широкий рынок США: рост есть, но без импульсов – тянут вверх в основном технологические гиганты

Для инвестора это означает, что капитал концентрируется там, где есть структурный спрос на годы вперед, а не короткий циклический отскок.

12 фондов, 12 разных логик

Все 12 ETF отличаются по характеру риска и доходности – это напрямую связано с особенностями секторов, в которые они инвестируют, и со структурой каждого портфеля.

• Секторальные фонды с высокой концентрацией капитала на лидерах – SOXX, SMH, ARKG, URA. В их корзинах – компании из быстро растущих отраслей (AI, полупроводники, биотех, уран). Исторически такие фонды показывают большие движения в обе стороны: сильно растут в периоды отраслевого бума и глубже корректируются при развороте рынка.
• Широкие тематические фонды – AIQ, BOTZ, NLR. Они охватывают сразу несколько сегментов внутри одной темы: например, AIQ включает не только чипмейкеров, но и софт, облака и кибербезопасность, а NLR сочетает уранодобычу с крупными энергетическими компаниями. За счет более широкой корзины эффект просадки отдельной компании ощущается мягче.
• Индексные фонды на широкий рынок – SPY. Отражают динамику всей экономики США через корзину из 500 крупнейших публичных компаний. Исторически такие фонды менее волатильны, чем секторальные, и двигаются в темпе общей рыночной ситуации.

• Фонды на драгметаллы и горнодобычу – GLTR, RING. Живут по собственной логике сырьевых циклов: их динамика определяется ценами на металлы, издержками добычи и спросом со стороны промышленности. Корреляция с технологическим сектором у них низкая, поэтому поведение таких фондов часто противоположно остальной корзине.

Понимание этих различий помогает составить представление о том, как каждый фонд может вести себя в разных рыночных условиях.

Что впереди: онлайн-торговля и новые фонды

В ближайшее время на платформе Regolith появится возможность покупать и продавать ETF онлайн – прямо из приложения, без заявок и ожидания. Сделки будут проходить в один клик, как на классическом брокерском счете.

Параллельно команда расширяет линейку. В работе – фонды на оборонный сектор, emerging markets, возобновляемую энергетику и отдельные тематические стратегии.

Риски

ETF – удобный инструмент, но не гарантия доходности. Важно помнить:

• Прошлые результаты не определяют будущие.
• Секторные ETF (AI, уран, биотех) чувствительны к настроениям рынка и могут быстро корректироваться.
• Все фонды номинированы в долларах США – валютный риск для инвесторов в локальных валютах сохраняется.
• Инвестиции в ETF не застрахованы и могут терять стоимость.

Перед принятием решения имеет смысл оценить свою финансовую ситуацию и горизонт инвестирования.

Заключение

Первые три месяца работы ETF на Regolith точно совпали с периодом глобальной перестройки рынка: капитал ускоренно концентрируется в полупроводниках, биотехе и атомной энергетике. Каждая из этих тем – многолетний структурный тренд, перестраивающий глобальные инвестиционные потоки.

Все 12 фондов уже доступны в приложении Regolith. Если у вас есть запрос на конкретный сектор или фонд, которого пока нет в подборке – напишите нам. Платформа учитывает пожелания клиентов при расширении продуктовой части.