Wealthfront

Wealthfront – одна из первых полностью цифровых платформ для управления капиталом в США, ориентированная на поколения миллениалов и Z. Основанная в 2008 году, компания построила автоматизированный robo-advisor-сервис, который сочетает инвестиционные портфели с низкой стоимостью, кэш-менеджмент, кредитование и финансовое планирование. Wealthfront обслуживает клиентов по модели «software-only», обеспечивая быстрый, удобный и недорогой доступ к инвестиционным решениям.

Wealthfront планирует привлечь до $485 млн в рамках IPO при целевой оценке около $2,05 млрд. Среди андеррайтеров – Goldman Sachs, J.P. Morgan, Citigroup и др.

Компания демонстрирует устойчивый рост клиентской базы и активов под управлением, опираясь на автоматизацию, низкие комиссии и высокую технологичность платформы. Сильное позиционирование среди цифровых нативов и расширение продуктовой линейки – от инвестирования до кредитных решений – делают Wealthfront одним из наиболее интересных финтех-IPO конца года.

Wealthfront выходит на Nasdaq под тикером WLTH с ценовым диапазоном $12–14 и планирует привлечь $485 млн при оценке около $2,05 млрд.

Интерес инвесторов поддерживается ростом спроса на цифровые финансовые решения в США и смещением предпочтений клиентов в сторону автоматизированных платформ. Wealthfront усиливает позиции благодаря масштабируемой технологической архитектуре, модели полностью онлайн-обслуживания и концентрации на потребностях поколений, привыкших управлять финансами через мобильные приложения.

На фоне общего тренда в сторону автономных и низкозатратных финансовых сервисов Wealthfront рассматривается как одно из ключевых финтех-IPO конца года, особенно в сегменте платформ для долгосрочного накопления капитала.

Дедлайн подачи заявок – 11 декабря, 18:00 (ОАЭ).

• Собственники: Wealthfront – частная технологическая компания, основанная в 2008 году Энди Рахлеффом и Дэном Кэрроллом. Перед IPO структура владения включает ранних сотрудников, институциональных инвесторов и ряд венчурных фондов, которые поддерживали развитие платформы в сегменте автоматизированных финансовых услуг.

• Рыночная позиция: один из ведущих digital-first провайдеров инвестиционных решений в США. Wealthfront обслуживает несколько миллионов клиентов и управляет крупным объемом клиентских активов, предлагая полностью автоматизированную модель без участия традиционных финансовых консультантов. Компания заметно выделяется среди цифровых платформ благодаря широкой продуктовой линейке от инвестиционных портфелей до инструментов для управления ликвидностью и кредитования под залог активов.

• Финансовая динамика: за последние годы Wealthfront демонстрирует рост активов под управлением и расширение клиентской базы, что укрепляет операционную выручку. Увеличение доли продуктов с регулярными комиссиями и рост использования кэш-менеджмент-сервисов поддерживают переход компании к более устойчивой модели доходов. Показатели за FY2025 отражают улучшенную экономику масштаба и рост клиентских депозитов.

• Риски: высокая конкуренция среди финтех-платформ и брокеров, зависимость от динамики рынков капитала, возможное давление на маржинальность из-за роста стоимости привлечения клиентов, а также чувствительность к регулированию цифровых финансовых сервисов в США.

• Цель IPO: укрепление финансовой позиции, увеличение маркетинговых и технологических инвестиций, масштабирование линейки кредитных и автоматизированных решений, а также повышение узнаваемости бренда на фоне активного роста сегмента цифрового wealth-менеджмента.

Wealthfront появилась как ответ на смену инвестиционного поведения в США, когда молодое поколение стало искать сервисы, способные заменить традиционных финансовых консультантов цифровыми инструментами. Основанная в 2008 году в Кремниевой долине, компания начала как небольшой проект, который использовал программные алгоритмы, чтобы автоматизировать инвестирование и сделать его доступным для людей без финансового опыта.

Первые версии платформы были ориентированы на простые, низкозатратные портфели, управляемые полностью в автоматическом режиме. Но аудитория росла: пользователи хотели больше контроля, больше инструментов и больше гибкости. Это стало отправной точкой в трансформации Wealthfront из узкоспециализированного robo-advisor’а в полноценную финансовую платформу.

Со временем компания расширила продуктовую линейку: появились высокодоходные счета для хранения наличных, инструменты для финансового планирования, автоматизированное налоговое оптимизирование, а затем и решения для заимствования на базе инвестиционного портфеля. Все это было построено на принципе software-only: без офисов, без ручного консультирования, с акцентом на масштабируемость и доступность.

Рост платформы сопровождался усилением технологической инфраструктуры от рекомендационных алгоритмов до сложных систем персонализации. Эти изменения позволили Wealthfront привлекать миллионы клиентов и управлять все более крупными объемами активов, сохраняя низкую стоимость обслуживания.

Сегодня Wealthfront готовится выйти на Nasdaq с оценкой около $2,05 млрд. Компания стремится укрепить финансовую базу, расширить продуктовые возможности и ускорить цифровую трансформацию персональных финансов. Ее выход на биржу отражает важный тренд: новая волна инвесторов предпочитает сервисы, созданные не банками, а технологическими компаниями, которые понимают поведение цифровых пользователей и умеют масштабировать финансовые решения через софт.

Wealthfront пример того, как финтех меняет правила игры: инвестирование становится не элитарным сервисом, а технологическим продуктом, доступным всем, кто пользуется смартфоном.

— Что такое IPO?
IPO (Initial Public Offering) — это когда частная компания впервые выпускает свои акции на биржу, чтобы привлечь деньги от инвесторов. С этого момента её акции можно свободно покупать и продавать на рынке.

— Где проводятся IPO?
IPO компаний проходят на крупнейших фондовых биржах мира. В США это в первую очередь NYSE (New York Stock Exchange) и NASDAQ.
После выхода компании на биржу её акции начинают свободно торговаться на этих площадках, и именно там формируется рыночная цена после размещения.

— Что такое аллокация?
Аллокация (от англ. allocation — распределение) — это процесс распределения ресурсов, активов или средств с целью максимальной эффективности. В инвестициях под аллокацией обычно понимается распределение доступного объёма акций или долей между инвесторами при IPO или частных сделках.

— Какой объём аллокации начисляется инвестору?
Размер аллокации определяется условиями конкретной сделки и в среднем составляет от 2% до 30% от поданной заявки. Информация о фактическом объёме становится доступна примерно за день до размещения, ориентировочно за 6 часов до сделки.

Пример IPO Bullish:
Инвестор подал заявку на $10 000. Аллокация составила 29,6%, что соответствует сумме $2 960, направленной на участие в IPO.
Оставшаяся часть заявки — $7 040, включая комиссию за покупку, была возвращена на баланс и доступна для вывода.

— Почему компании выходят на IPO?
Чтобы привлечь капитал для развития, повысить узнаваемость бренда и дать возможность ранним инвесторам и сотрудникам продать часть своих акций.

— Чем участие в IPO отличается от покупки акций на бирже?
При IPO вы покупаете акции ещё до того, как они начнут свободно торговаться. Это даёт шанс купить их по фиксированной цене размещения, но также несёт риск, что после старта торгов цена может упасть.

— Что я получаю, участвуя в IPO через Regolith?
Вы становитесь инвестором, участвующим в покупке акций компании на этапе её первичного публичного размещения (IPO) через нашу партнёрскую инфраструктуру в США. После завершения сделки и истечения локап-периода прибыль от продажи акций распределяется между инвесторами пропорционально их доле в сделке.

— Что такое локап-период и сколько он длится?
Локап — это установленный эмитентом и андеррайтерами срок, в течение которого акции нельзя продавать. Для предлагаемых нами IPO этот срок составляет 93 дня. По его окончании акции реализуются на бирже, и средства распределяются между инвесторами.

— Чем отличается участие через платформу от самостоятельной покупки акций?
При самостоятельной покупке вам нужен доступ к американскому брокеру и крупная сумма для участия в распределении IPO, а также нужно пройти отбор у андеррайтеров. Платформа объединяет капитал инвесторов, обеспечивая доступ к сделкам, которые недоступны большинству частных лиц напрямую.

— Через кого осуществляется участие в IPO?
Мы работаем через американскую структуру, которая взаимодействует с лицензированным брокером в США. Партнёр отбирает перспективные IPO и участвует в размещении от своего имени.

— Как оформляется сделка юридически?
С инвестором заключается оферта/договор участия в инвестиционном продукте. Далее Regolith направляет средства в партнёрскую структуру — Wealthy Labs Limited (провайдер), которая заключает форвардный контракт с брокером и осуществляет всю операционную деятельность по сделке. По итогам операции провайдер передаёт финансовый результат Regolith, после этого сумма распределяется между инвесторами.

— Есть ли минимальная сумма для участия?
Да, у каждого IPO есть установленный минимальный порог входа, который указывается на странице конкретного предложения. В среднем Regolith предоставляет возможность участвовать в IPO с минимальным порогом входа от $500.

— Получаю ли я биржевые акции на свой личный брокерский счёт?
Нет. Акции покупаются и учитываются на брокерском счету инфраструктуры партнёра. После окончания локап-периода брокер реализует их на бирже и переводит нам для распределения между инвесторами.

— Можно ли зачислить акции напрямую на мой брокерский счёт?
Такой возможности нет, так как участие происходит через форвардный контракт с брокерской инфраструктурой партнёра. Сделка оформляется на него, а расчёты с инвесторами ведутся в рамках платформы. Наша платформа является посредником в сделке.

— Как я могу продать свои акции после IPO?
Продажа происходит автоматически: по окончании локап-периода партнёрский брокер продаёт акции на бирже, после чего мы распределяем полученные средства среди инвесторов пропорционально их доле в сделке.

— Какие риски есть при инвестициях в IPO?
IPO — это высокорисковые инвестиции, где вместе с потенциально высокой доходностью присутствует и значительная волатильность. Цена акций в первый день торгов и в период после локапа может сильно колебаться. Существует риск, что рыночная цена окажется ниже цены размещения. Дополнительно на результат влияют макроэкономические и отраслевые факторы.

— Можно ли заранее узнать, сколько я заработаю?
Доходность по IPO заранее не гарантируется. Итоговый результат зависит от цены акций в момент продажи после окончания локапа, общего состояния рынка и финансовых результатов компании.

— Могу ли я проверить, что Regolith действительно участвует в IPO?
Мы публикуем всю доступную информацию о сделке в личном кабинете. Дополнительно у нас есть agreement, в рамках которого раскрывается инфраструктура, через которую мы участвуем в сделках. Подтверждающие документы от брокеров и партнёров не раскрываются, так как они содержат конфиденциальные данные и защищены договорённостями.