Fermi — девелопер дата-центров нового поколения, основанный в Техасе и реализующий проект крупнейшего в мире кампуса мощностью до 11 ГВт. Компания владеет земельным участком площадью 5 236 акров по 99-летней аренде и планирует собственную генерацию на базе газа, солнечных батарей, аккумуляторов и ядерной энергии. Такой подход позволяет контролировать ключевой ресурс — энергоснабжение — и строить устойчивую инфраструктуру для ИИ и облачных вычислений.

Компания планирует разместить 25 млн акций + опцион 3,75 млн при оценке около $12–13 млрд, что делает IPO Fermi одним из крупнейших событий 2025 года в секторе инфраструктуры дата-центров.

Экосистема и бизнес-модель — Fermi структурирована как REIT и намерена выплачивать дивиденды после выхода проекта на доходность. Сегодня компания находится на стадии строительства и привлечения капитала, но масштаб проекта и доступ к собственной энергии формируют долгосрочные преимущества перед традиционными игроками.

Рост потребности в вычислительной мощности и развитие ИИ создают благоприятные условия для расширения рынка. Fermi занимает уникальную позицию в нише и становится привлекательной инвестицией на фоне глобального тренда на цифровую инфраструктуру.

IPO Fermi считается одним из наиболее заметных размещений осени в секторе цифровой инфраструктуры благодаря формату REIT и ориентации на дивидендную модель для инвесторов.

Компания выходит на биржи Nasdaq и LSE с размещением 25 млн акций + опцион 3,75 млн при оценке около $12–13 млрд, что делает IPO Fermi ключевым событием 2025 года в сегменте дата-центров и энергетической недвижимости.

Дедлайн на подачу заявок и пополнение счёта — до вторника, 30 сентября, 18:00 (ОАЭ).

• Масштаб проекта: строительство крупнейшего в мире кампуса дата-центров мощностью до 11 ГВт в Техасе.

• Собственная генерация: газ, солнечная энергия, аккумуляторы и ядерные мощности для устойчивого энергоснабжения.

• Уникальный ресурс: участок земли 5 236 акров с долгосрочной арендой на 99 лет.

• Инвестиционный формат: статус REIT, с планами выплат дивидендов после выхода на доходность.

• Рыночный драйвер: стремительный рост спроса на вычислительные мощности и инфраструктуру для ИИ.

Fermi была создана в Техасе как девелопер дата-центров нового поколения и с самого начала заявила о намерении построить крупнейший в мире кампус мощностью до 11 ГВт. В момент запуска рынок цифровой инфраструктуры испытывал дефицит мощностей и зависимость от нестабильного энергоснабжения. Fermi предложила комплексное решение: дата-центры с собственной генерацией на базе газа, солнечных батарей, аккумуляторов и ядерной энергии, что позволяет контролировать ключевой ресурс и снижать операционные риски.

Компания выделяется масштабом: земельный участок площадью 5 236 акров находится в долгосрочной аренде на 99 лет, что обеспечивает основу для стратегического развития. Статус REIT позволяет выстраивать модель доходов с выплатой дивидендов после выхода на прибыльность. Несмотря на отсутствие текущей выручки, проект уже сегодня привлекает значительные инвестиции благодаря уникальной комбинации масштаба, технологичности и ориентации на растущий спрос в сегменте ИИ и облачных сервисов.

Название Fermi символично: оно отсылает к Энрико Ферми, одному из создателей ядерной энергетики, и отражает амбицию компании соединить энергетику и вычисления в масштабах, определяющих будущее цифровой экономики.

Модель доходов Fermi будет формироваться за счёт аренды мощностей дата-центров, а также за счёт статуса REIT, который предусматривает регулярные выплаты инвесторам. Сочетание собственной генерации и масштабируемости инфраструктуры формирует долгосрочные конкурентные преимущества перед традиционными игроками рынка.

IPO Fermi при оценке около $12–13 млрд и размещении 25 млн акций + опцион 3,75 млн обещает стать одним из ключевых событий осени 2025 года в секторе цифровой инфраструктуры. Для инвесторов это возможность вложиться в проект на стыке недвижимости, энергетики и технологий — рынок, значение которого стремительно растёт на фоне глобального спроса на вычислительные мощности.

— Что такое IPO?
IPO (Initial Public Offering) — это когда частная компания впервые выпускает свои акции на биржу, чтобы привлечь деньги от инвесторов. С этого момента её акции можно свободно покупать и продавать на рынке.

— Где проводятся IPO?
IPO компаний проходят на крупнейших фондовых биржах мира. В США это в первую очередь NYSE (New York Stock Exchange) и NASDAQ.
После выхода компании на биржу её акции начинают свободно торговаться на этих площадках, и именно там формируется рыночная цена после размещения.

— Что такое аллокация?
Аллокация (от англ. allocation — распределение) — это процесс распределения ресурсов, активов или средств с целью максимальной эффективности. В инвестициях под аллокацией обычно понимается распределение доступного объёма акций или долей между инвесторами при IPO или частных сделках.

— Какой объём аллокации начисляется инвестору?
Размер аллокации определяется условиями конкретной сделки и в среднем составляет от 2% до 30% от поданной заявки. В редких случаях аллокация может достигать 100%. Информация о фактическом объёме и цене акции на IPO по которой мы зашли, становится доступна примерно за день до размещения, ориентировочно за 6 часов до сделки.

Пример IPO Bullish 13.08.2025:
Инвестор подал заявку на $10 000. Аллокация составила 29,6%, что соответствует сумме $2 960, направленной на участие в IPO.
Оставшаяся часть заявки — $7 040, включая комиссию за покупку, была возвращена на баланс и доступна для вывода.

IPO Klarna 10.09.2025:
Инвестор подал заявку на $10 000. Аллокация составила 14%, что соответствует сумме $1 400, направленной на участие в IPO.
Оставшаяся часть заявки — $8 600, включая комиссию за покупку, была возвращена на баланс и доступна для вывода.

IPO Figure 11.09.2025:
Инвестор подал заявку на $10 000. Аллокация составила 16%, что соответствует сумме $1 600, направленной на участие в IPO.
Оставшаяся часть заявки — $8 400, включая комиссию за покупку, была возвращена на баланс и доступна для вывода.

IPO Gemini 12.09.2025:
Инвестор подал заявку на $10 000. Аллокация составила 29%, что соответствует сумме $2 900, направленной на участие в IPO.
Оставшаяся часть заявки — $7 100, включая комиссию за покупку, была возвращена на баланс и доступна для вывода.

IPO Legence 12.09.2025:
Инвестор подал заявку на $10 000. Аллокация составила 78%, что соответствует сумме $7 800, направленной на участие в IPO.
Оставшаяся часть заявки — $2 200, включая комиссию за покупку, была возвращена на баланс и доступна для вывода.

IPO Black Rock Coffee Bar 12.09.2025:
Инвестор подал заявку на $10 000. Аллокация составила 68%, что соответствует сумме $6 800, направленной на участие в IPO.
Оставшаяся часть заявки — $3 200, включая комиссию за покупку, была возвращена на баланс и доступна для вывода.

— Почему компании выходят на IPO?
Чтобы привлечь капитал для развития, повысить узнаваемость бренда и дать возможность ранним инвесторам и сотрудникам продать часть своих акций.

— Чем участие в IPO отличается от покупки акций на бирже?
При IPO вы покупаете акции ещё до того, как они начнут свободно торговаться. Это даёт шанс купить их по фиксированной цене размещения, но также несёт риск, что после старта торгов цена может упасть.

— Что я получаю, участвуя в IPO через Regolith?
Вы становитесь инвестором, участвующим в покупке акций компании на этапе её первичного публичного размещения (IPO) через нашу партнёрскую инфраструктуру в США. После завершения сделки и истечения локап-периода прибыль от продажи акций распределяется между инвесторами пропорционально их доле в сделке.

— Что такое локап-период и сколько он длится?
Локап — это установленный эмитентом и андеррайтерами срок, в течение которого акции нельзя продавать. Для предлагаемых нами IPO этот срок составляет 93 дня. По его окончании акции реализуются на бирже, и средства распределяются между инвесторами.

— Чем отличается участие через платформу от самостоятельной покупки акций?
При самостоятельной покупке вам нужен доступ к американскому брокеру и крупная сумма для участия в распределении IPO, а также нужно пройти отбор у андеррайтеров. Платформа объединяет капитал инвесторов, обеспечивая доступ к сделкам, которые недоступны большинству частных лиц напрямую.

— Через кого осуществляется участие в IPO?
Мы работаем через американскую структуру, которая взаимодействует с лицензированным брокером в США. Партнёр отбирает перспективные IPO и участвует в размещении от своего имени.

— Как оформляется сделка юридически?
С инвестором заключается оферта/договор участия в инвестиционном продукте. Далее Regolith направляет средства в партнёрскую структуру — Wealthy Labs Limited (провайдер), которая заключает форвардный контракт с брокером и осуществляет всю операционную деятельность по сделке. По итогам операции провайдер передаёт финансовый результат Regolith, после этого сумма распределяется между инвесторами.

— Есть ли минимальная сумма для участия?
Да, у каждого IPO есть установленный минимальный порог входа, который указывается на странице конкретного предложения. В среднем Regolith предоставляет возможность участвовать в IPO с минимальным порогом входа от $1000.

— Получаю ли я биржевые акции на свой личный брокерский счёт?
Нет. Акции покупаются и учитываются на брокерском счету инфраструктуры партнёра. После окончания локап-периода брокер реализует их на бирже и переводит нам для распределения между инвесторами.

— Можно ли зачислить акции напрямую на мой брокерский счёт?
Такой возможности нет, так как участие происходит через форвардный контракт с брокерской инфраструктурой партнёра. Сделка оформляется на него, а расчёты с инвесторами ведутся в рамках платформы. Наша платформа является посредником в сделке.

— Как я могу продать свои акции после IPO?
Продажа происходит автоматически: по окончании локап-периода партнёрский брокер продаёт акции на бирже, после чего мы распределяем полученные средства среди инвесторов пропорционально их доле в сделке.

— Какие риски есть при инвестициях в IPO?
IPO — это высокорисковые инвестиции, где вместе с потенциально высокой доходностью присутствует и значительная волатильность. Цена акций в первый день торгов и в период после локапа может сильно колебаться. Существует риск, что рыночная цена окажется ниже цены размещения. Дополнительно на результат влияют макроэкономические и отраслевые факторы.

— Можно ли заранее узнать, сколько я заработаю?
Доходность по IPO заранее не гарантируется. Итоговый результат зависит от цены акций в момент продажи после окончания локапа, общего состояния рынка и финансовых результатов компании.

— Могу ли я проверить, что Regolith действительно участвует в IPO?
Мы публикуем всю доступную информацию о сделке в личном кабинете. Дополнительно у нас есть agreement, в рамках которого раскрывается инфраструктура, через которую мы участвуем в сделках. Подтверждающие документы от брокеров и партнёров не раскрываются, так как они содержат конфиденциальные данные и защищены договорённостями.