Phoenix Education Partners — владелец одного из старейших онлайн-университетов США University of Phoenix, основанного в 1976 году и базирующегося в Аризоне. Университет специализируется на программах для работающих взрослых, предлагая гибкий формат обучения и акцент на прикладные, карьерно-ориентированные навыки. Сегодня в университете обучается более 80 000 студентов, из которых 71 % — женщины.

Компания планирует привлечь около $136 млн через размещение 4,3 млн акций по цене $31–33 за акцию, что оценивает бизнес примерно в $1,14 млрд. Среди андеррайтеров — Morgan Stanley, Goldman Sachs, BMO Capital Markets, Jefferies и Apollo Global.

Phoenix Education Partners возвращает бренд University of Phoenix на биржу после восьмилетнего перерыва — редкий пример re-IPO в образовательном секторе. Сильная позиция на рынке онлайн-образования, ориентация на карьерное развитие и устойчивая база студентов делают компанию привлекательным игроком на фоне растущего спроса на гибкие образовательные форматы.

IPO Phoenix Education Partners привлекает внимание как одно из наиболее ожидаемых размещений осени в секторе онлайн-образования. Компания выходит на NASDAQ с диапазоном цены $31–33 за акцию и планирует привлечь около $136 млн, что оценивает бизнес примерно в $1,14 млрд.

Размещение знаменует возвращение University of Phoenix на биржу спустя восемь лет после делистинга — редкий пример re-IPO в образовательной отрасли. Интерес инвесторов поддерживают масштаб аудитории, технологическая база и устойчивый спрос на дистанционные форматы обучения для взрослых.

Дедлайн на подачу заявок и пополнение счёта — до среды, 8 октября, 18:00 (ОАЭ).

• Собственник: инвестиционная группа BDT & MSD Partners, ранее оценивавшая компанию в $5 млрд с учётом долга.

• Рыночная позиция: устойчивый поток заказов формируется за счёт прачечных, гостиниц, жилых комплексов и объектов здравоохранения.

• Финансовая динамика: стабильный рост выручки отражает высокий спрос на обновление и модернизацию инфраструктуры.

• Риски: волатильность цен на сталь и металлы, рост стоимости компонентов и логистических расходов.

• Цель IPO: реструктуризация баланса и снижение долговой нагрузки для укрепления финансовой устойчивости.

В 1976 году, когда персональные компьютеры только появлялись, а дистанционное обучение казалось фантастикой, в Аризоне родилась идея университета нового типа — University of Phoenix. Его миссия была проста и смела: дать работающим взрослым возможность получить образование, не прерывая карьеру.

Спустя десятилетия университет стал символом онлайн-образования, задолго до появления Coursera и edX. Но в 2017 году, после череды реформ, бренд ушёл с биржи — в частные руки фонда Apollo Global, чтобы переосмыслить себя и вернуть доверие студентов.

Теперь, в 2025 году, через структуру Phoenix Education Partners, университет возвращается на рынок. За это время он прошёл путь трансформации — от массовых программ к фокусу на карьерной мобильности и прикладных навыках. Более 80 000 студентов учатся здесь сегодня, а большинство из них — женщины, строящие карьеру в бизнесе, образовании, IT и здравоохранении.

IPO с оценкой около $1,14 млрд и привлечением $136 млн — не просто сделка, а символ второго рождения бренда, который когда-то изменил представление о высшем образовании. Phoenix Education Partners выходит на NASDAQ, чтобы вновь доказать: образование может быть гибким, доступным и по-настоящему жизненным.

— Что такое IPO?
IPO (Initial Public Offering) — это когда частная компания впервые выпускает свои акции на биржу, чтобы привлечь деньги от инвесторов. С этого момента её акции можно свободно покупать и продавать на рынке.

— Где проводятся IPO?
IPO компаний проходят на крупнейших фондовых биржах мира. В США это в первую очередь NYSE (New York Stock Exchange) и NASDAQ.
После выхода компании на биржу её акции начинают свободно торговаться на этих площадках, и именно там формируется рыночная цена после размещения.

— Что такое аллокация?
Аллокация (от англ. allocation — распределение) — это процесс распределения ресурсов, активов или средств с целью максимальной эффективности. В инвестициях под аллокацией обычно понимается распределение доступного объёма акций или долей между инвесторами при IPO или частных сделках.

— Какой объём аллокации начисляется инвестору?
Размер аллокации определяется условиями конкретной сделки и в среднем составляет от 2% до 30% от поданной заявки. В отдельных ситуациях аллокация может достигать 100%. Также в редких случаях аллокация может не предоставляться, тогда вся сумма заявки в полном объёме возвращается инвестору на счёт и становится доступной для повторного инвестирования или вывода. Информация о фактическом объёме становится доступна примерно за день до размещения, ориентировочно за 6 часов до сделки.

Пример IPO Bullish 13.08.2025:
Инвестор подал заявку на $10 000. Аллокация составила 29,6%, что соответствует сумме $2 960, направленной на участие в IPO.
Оставшаяся часть заявки — $7 040, включая комиссию за покупку, была возвращена на баланс и доступна для вывода.

IPO Klarna 10.09.2025:
Инвестор подал заявку на $10 000. Аллокация составила 14%, что соответствует сумме $1 400, направленной на участие в IPO.
Оставшаяся часть заявки — $8 600, включая комиссию за покупку, была возвращена на баланс и доступна для вывода.

IPO Figure 11.09.2025:
Инвестор подал заявку на $10 000. Аллокация составила 16%, что соответствует сумме $1 600, направленной на участие в IPO.
Оставшаяся часть заявки — $8 400, включая комиссию за покупку, была возвращена на баланс и доступна для вывода.

IPO Gemini 12.09.2025:
Инвестор подал заявку на $10 000. Аллокация составила 29%, что соответствует сумме $2 900, направленной на участие в IPO.
Оставшаяся часть заявки — $7 100, включая комиссию за покупку, была возвращена на баланс и доступна для вывода.

IPO Legence 12.09.2025:
Инвестор подал заявку на $10 000. Аллокация составила 78%, что соответствует сумме $7 800, направленной на участие в IPO.
Оставшаяся часть заявки — $2 200, включая комиссию за покупку, была возвращена на баланс и доступна для вывода.

IPO Black Rock Coffee Bar 12.09.2025:
Инвестор подал заявку на $10 000. Аллокация составила 68%, что соответствует сумме $6 800, направленной на участие в IPO.
Оставшаяся часть заявки — $3 200, включая комиссию за покупку, была возвращена на баланс и доступна для вывода.

— Почему компании выходят на IPO?
Чтобы привлечь капитал для развития, повысить узнаваемость бренда и дать возможность ранним инвесторам и сотрудникам продать часть своих акций.

— Чем участие в IPO отличается от покупки акций на бирже?
При IPO вы покупаете акции ещё до того, как они начнут свободно торговаться. Это даёт шанс купить их по фиксированной цене размещения, но также несёт риск, что после старта торгов цена может упасть.

— Что я получаю, участвуя в IPO через Regolith?
Вы становитесь инвестором, участвующим в покупке акций компании на этапе её первичного публичного размещения (IPO) через нашу партнёрскую инфраструктуру в США. После завершения сделки и истечения локап-периода прибыль от продажи акций распределяется между инвесторами пропорционально их доле в сделке.

— Что такое локап-период и сколько он длится?
Локап — это установленный эмитентом и андеррайтерами срок, в течение которого акции нельзя продавать. Для предлагаемых нами IPO этот срок составляет 93 дня. По его окончании акции реализуются на бирже, и средства распределяются между инвесторами.

— Чем отличается участие через платформу от самостоятельной покупки акций?
При самостоятельной покупке вам нужен доступ к американскому брокеру и крупная сумма для участия в распределении IPO, а также нужно пройти отбор у андеррайтеров. Платформа объединяет капитал инвесторов, обеспечивая доступ к сделкам, которые недоступны большинству частных лиц напрямую.

— Через кого осуществляется участие в IPO?
Мы работаем через американскую структуру, которая взаимодействует с лицензированным брокером в США. Партнёр отбирает перспективные IPO и участвует в размещении от своего имени.

— Как оформляется сделка юридически?
С инвестором заключается оферта/договор участия в инвестиционном продукте. Далее Regolith направляет средства в партнёрскую структуру — Wealthy Labs Limited (провайдер), которая заключает форвардный контракт с брокером и осуществляет всю операционную деятельность по сделке. По итогам операции провайдер передаёт финансовый результат Regolith, после этого сумма распределяется между инвесторами.

— Есть ли минимальная сумма для участия?
Да, у каждого IPO есть установленный минимальный порог входа, который указывается на странице конкретного предложения. В среднем Regolith предоставляет возможность участвовать в IPO с минимальным порогом входа от $1000.

— Получаю ли я биржевые акции на свой личный брокерский счёт?
Нет. Акции покупаются и учитываются на брокерском счету инфраструктуры партнёра. После окончания локап-периода брокер реализует их на бирже и переводит нам для распределения между инвесторами.

— Можно ли зачислить акции напрямую на мой брокерский счёт?
Такой возможности нет, так как участие происходит через форвардный контракт с брокерской инфраструктурой партнёра. Сделка оформляется на него, а расчёты с инвесторами ведутся в рамках платформы. Наша платформа является посредником в сделке.

— Как я могу продать свои акции после IPO?
Продажа происходит автоматически: по окончании локап-периода партнёрский брокер продаёт акции на бирже, после чего мы распределяем полученные средства среди инвесторов пропорционально их доле в сделке.

— Какие риски есть при инвестициях в IPO?
IPO — это высокорисковые инвестиции, где вместе с потенциально высокой доходностью присутствует и значительная волатильность. Цена акций в первый день торгов и в период после локапа может сильно колебаться. Существует риск, что рыночная цена окажется ниже цены размещения. Дополнительно на результат влияют макроэкономические и отраслевые факторы.

— Можно ли заранее узнать, сколько я заработаю?
Доходность по IPO заранее не гарантируется. Итоговый результат зависит от цены акций в момент продажи после окончания локапа, общего состояния рынка и финансовых результатов компании.

— Могу ли я проверить, что Regolith действительно участвует в IPO?
Мы публикуем всю доступную информацию о сделке в личном кабинете. Дополнительно у нас есть agreement, в рамках которого раскрывается инфраструктура, через которую мы участвуем в сделках. Подтверждающие документы от брокеров и партнёров не раскрываются, так как они содержат конфиденциальные данные и защищены договорённостями.