OpenSea – это торговая площадка для невзаимозаменяемых токенов. 

Она была основана 20 декабря 2017 года Девином Финзером и Алексом Аталлахом в Нью-Йорке. Платформа OpenSea позволяет продавать, покупать и создавать собственные NFT-токены. 

Платформа работает по принципам децентрализованного сообщества: криптовалютные кошельки, адреса и активы контролируются самими пользователями. 

Протокол маркетплейса поддерживает блокчейн Ethereum, Polygon и Klaytn Blockchain. Объём торгов NFT за 2021 год вырос в 400 раз.

Через NFT маркетплейс OpenSea совершено рекордное количество сделок на сумму более $12,5 млрд.

Онлайн-платформа OpenSea 

OpenSea предлагает широкий выбор NFT, включая цифровые произведения искусства, коллекционные карточки, виртуальные земли и многое другое. Платформа обеспечивает возможность создавать и размещать собственные NFT, а также участвовать в аукционах и торговле с другими участниками.

В 2021 году OpenSea привлекла значительное внимание и инвестиции известных венчурных фондов и инвесторов. Компания получила значительный финансовый раунд Series B финансирования, в результате которого она была оценена в несколько миллиардов долларов.

OpenSea продолжает развиваться и инновировать в области технологии блокчейн и NFT. Команда активно работает над расширением функциональности платформы, улучшением пользовательского опыта и расширением партнерских отношений с различными художниками, создателями контента и брендами.

Основатели OpenSea сосредоточены на развитии компании и развитии мирового рынка NFT. Их целью является создание удобной и доступной платформы для торговли и обмена цифровыми активами, способствуя росту и развитию индустрии NFT.

Почему платформа OpenSea так популярна?

• Многообразие NFT: OpenSea предлагает большой выбор различных цифровых активов, таких как искусство, коллекционные предметы, виртуальные земли и другие. Это привлекает разные категории пользователей.
•  Первоначальное преимущество: OpenSea была одной из первых платформ для торговли NFT, что помогло ей стать лидером в этой области и привлечь большое количество пользователей.
• Простота использования: Платформа OpenSea имеет простой и понятный интерфейс, что делает торговлю NFT доступной даже для начинающих пользователей.
• Доверие и безопасность: OpenSea имеет хорошую репутацию и получила поддержку от известных инвесторов. Она также обеспечивает безопасность и защиту интересов пользователей.
• Поддержка сообщества: OpenSea является крупнейшей платформой для торговли NFT и имеет большую базу активных пользователей и художников.

История успеха

Основатели платформы добились триумфа мгновенно. OpenSea создана в уже далеком 2017 году двумя приятелями — Девином Финзером и Алексом Аталлой. Любопытно, что тогда их проект носил не только иное название (Wificoin), но и работал в совершенно иной сфере. Его пользователи могли зарабатывать токены за предоставление доступа к своим Wi-Fi сетям. Полученные коины в дальнейшем тратились на подключение к сетям других участников.

Проект оценивался, как достаточно перспективный и вскоре стал подопечным бизнес-акселератора Y Combinator. Но тут на рынок выходит первый успешный NFT-проект CryptoKitties — популярная блокчейн-игра, заложившая основы будущего успеха индустрии невзаимозаменяемых токенов. В ней можно было скрещивать и выращивать новых питомцев-котиков — токены NFT стандарта ERC-721, впоследствии ставшего основным для многих проектов.

В то время, NFT-отрасль только совершала шаги. Однако Финзер с Аталлой уже тогда сумели по достоинству оценить ее потенциал. После недолгих раздумий они принимают судьбоносное решение — полностью переформатировать проект Wificoin и все внимание сосредоточить на новом направлении.

Как показало время, Финзер с Аталлой приняли, вероятно, самое верное решение в своей жизни. Однако до ошеломляющего успеха было еще далеко. Тем более, что одновременно стартовала разработка прямого конкурента OpenSea — проекта Rare Bits.

OpenSea сразу поставила перед собой глобальную цель — создать лучший сервис по купле/продаже всего, что можно токенизировать. Обе команды наперебой и с апломбом именовали свои разработки «новым eBay для криптотоваров».

И поначалу конкурентам OpenSea удалось заинтересовать инвесторов в большей степени, что позволило привлечь $6 млн венчурного капитала. На тот момент OpenSea могла похвастать только $2 млн инвестиций.

Несмотря на общую цель, бизнес-модели команд существенно различались:

 Rare Bits стремилась предоставить пользователям максимально широкий ассортимент игровых NFT, некоторые сделки не предусматривали выплату вознаграждения площадке, а юзерам компенсировались затраты на транзакционные комиссии в сети Ethereum.

OpenSea сосредоточилась на разработке функционала, не стремясь продавать все, что подпадало под определение NFT, а также установила комиссию в размере 1% от суммы сделки, совершенной через платформу.  
Именно такой подход позволил маркетплейсу выжить во время глобального спада на рынке криптоактивов, грянувшего в 2018 году. Конкуренты не смогли диверсифицировать издержки и к 2019 году Rare Bits перестал существовать. 

Тогда Девин Финзер так прокомментировал победу над конкурентом: 

«Нам удалось превзойти Rare Bits, поскольку мы с самого начала думали на перспективу, не обращая внимания на сиюминутные тенденции. Мы хотели построить полноценный децентрализованный NFT-маркетплейс, а затем уже мечтать о масштабировании бизнеса».

NFT-бум, бушевавший весь 2021 год, помог OpenSea стать первой компанией-единорогом на новом рынке. В марте 2020 года площадка приносила около $30 000 в месяц за счет комиссий, а всего годом позже речь шла уже о миллионах долларов. Летом 2020 года аналитики Andreessen Horowitz оценивали OpenSea в $1,5 млрд, а в январе — после закрытия инвестиционного раунда С на $300 млн — стоимость компания превысила $13,3 млрд.

Конкуренты

1. Nifty Gateway - это платформа, нацеленная на привлечение известных художников и брендов для создания и продажи NFT. Они также предлагают интуитивный интерфейс и инструменты для покупки и продажи цифровых активов.

2. SuperRare - это платформа, специализирующаяся на торговле исключительными и высококачественными NFT, созданными художниками. Она нацелена на привлечение коллекционеров и инвесторов, заинтересованных в уникальных и ограниченных эмиссиях NFT.

3. Rarible - это еще одна популярная платформа для создания, продажи и покупки NFT. Она также работает на блокчейне Ethereum и предлагает различные инструменты для создания и приобретения уникальных цифровых активов.

4. Foundation - это платформа для творческих людей, где они могут создавать, продавать и покупать свои NFT. Основное внимание уделяется искусству и дизайну, и платформа стремится предоставить художникам возможность распространить свою работу и взаимодействовать с поклонниками.

5. Mintable - это другая платформа, позволяющая пользователям создавать, продавать и покупать цифровые активы на блокчейне Ethereum. Они также предлагают дополнительные функции, такие как возможность добавления интерактивных элементов в NFT.

Сильные стороны OpenSea

• Простота создания и размещения новых токенов. Для этого достаточно зарегистрировать аккаунт и загрузить файл.
• Широкий выбор активов, поделенных на 8 категорий: коллекционные токены, искусство, музыка, виртуальные миры, доменные имена, спорт, карточки и «полезности».
• Удобный инструмент для поиска самых редких NFT. Достаточно выбрать коллекцию и задать фильтр по ключевым словам. Например, для CryptoPunks — это «сигарета», «красные волосы», «зеленый цвет кожи» и т. п.
• Забота о репутации. За все время существования платформа засветилась только в одном громком скандале. 

Kак криптозима отразилась на работе OpenSea?

По данным CoinGecko, 2022 год стал одним из худших в истории рынка криптовалют. Этот тренд отразился и на торговле невзаимозаменяемыми токенами.

Как подсчитали аналитики The Вlock, в июне 2022 года общий объем торгов NFT снизился на 74%, составив $1,04 млрд против $4 млрд в мае 2021-го. Аналитическая платформа Dune дает еще более низкий показатель за тот же период — всего $0,5 млрд.

При этом данные The Block говорят о том, что две трети всей суммы сделок приходится на OpenSea, благодаря чему она все еще остается ведущей торговой платформой в своем сегменте.

В результате спада активности команда проекта в июле 2022 года объявила о сокращении 20% сотрудников.

Крипторынок изменчив, и всего предусмотреть невозможно. Но OpenSea и не стремится уступать свое лидерство. Маркетплейс активно налаживает обратную связь с пользователями, старается вовремя реагировать на все выявленные недостатки, постоянно развиваться и совершенствоваться. Поэтому в ближайшей перспективе можно не сомневаться в способности платформы сохранить свои позиции на рынке NFT.

Особенности венчурных инвестиций

• Средний срок нахождения инвестора в проекте составляет около пяти лет. Этот срок непредсказуем и не может быть никем установлен.
• Инвестировать в сделку возможно в любой момент, пока она доступна на Marketplace и не находится в Sold Out.
• 'Выход' из сделки возможен только после выхода акций Компании на биржу для торговли.
• Венчурные инвестиции в основном являются высокорискованными, но и высокодоходными в случае успешного выхода акций на биржу. 
   

— Что такое Pre-IPO?
Pre-IPO (Pre-Initial Public Offering) — это инвестиции в компанию на поздних стадиях развития до выхода её акций на биржу. Инвестор получает возможность войти в бизнес задолго до IPO или M&A-сделки по цене, которая обычно ниже биржевой.

— Чем отличается Pre-IPO от IPO?
При IPO акции сразу попадают на биржу и становятся ликвидными. Pre-IPO — это венчурная стадия: акции ещё не торгуются публично, срок инвестиций обычно составляет 1–5 лет до момента выхода компании на биржу.

— Почему компании привлекают инвестиции на этапе Pre-IPO?
Компании нуждаются в дополнительном капитале для роста перед публичным размещением, а также стремятся укрепить баланс, расширить продуктовую линейку или выйти на новые рынки.

— Как формируется цена акций и оценка компании на этапе Pre-IPO?
Цена акций формируется на основе раундов финансирования компании (Series C, Series D и т.д.), а также оценок, которые устанавливают венчурные фонды и институциональные инвесторы. В некоторых случаях цена акции на Marketplace фиксируется по последнему раунду, а в других — по среднерыночным сделкам с акциями на вторичном рынке.

— Как я могу участвовать в Pre-IPO через Regolith?
Выбираете компанию на платформе и подаете заявку. Ваши средства направляются в выбранную серию траста, соответствующую этому Pre-IPO. После этого вы становитесь её бенефициаром.

— Как оформляется сделка юридически?
Инвестор переводит средства и подписывает пакет договоров (оферта/договор участия, соглашение о присоединении к серии траста и др.). Акции закрепляются за трастом, а инвестор получает статус бенефициара соответствующей серии.

— Где учитываются акции, если я инвестирую через платформу?
Акции учитываются внутри трастовой структуры. Владельцем акций выступает траст, а инвестор является его бенефициаром в рамках выбранной серии.

— Как подтверждается моё участие и владение акциями?
В личном кабинете доступны документы: соглашение об участии в серии, декларация траста и спецификация актива. Они подтверждают ваш статус бенефициара.

— Могу ли я проверить, что Regolith действительно участвует в сделке?
Да. В личном кабинете публикуются подтверждающие документы по каждой серии траста, где зафиксированы условия и структура владения.

— Какая минимальная сумма для участия в Pre-IPO?
Минимальная сумма указывается на странице каждого предложения. В среднем — от $150–$850 в зависимости от компании.

— На какой срок обычно совершается инвестиция?
Средний срок — 12–36 месяцев, до момента выхода компании на IPO или M&A. Точные сроки заранее определить невозможно.

— Когда и как можно выйти из сделки?
Выход возможен только при событии ликвидности — IPO или продаже компании стратегическому инвестору. Тогда акции реализуются, и прибыль распределяется между инвесторами.

— Какие комиссии действуют при покупке и продаже?
На этапе входа действует комиссия за покупку (обычно 5%). При выходе — комиссия с прибыли (20%). Комиссия за управление и за выход из сделки отсутствует.

— Получаю ли я дивиденды до IPO?
Нет. Большинство Pre-IPO компаний направляют прибыль на развитие. Доход инвестора формируется исключительно при росте капитализации и выходе на биржу.

— Какие риски есть у инвестиций в Pre-IPO?
Pre-IPO относятся к венчурным инвестициям. Основные риски:
• перенос или отмена IPO;
• снижение оценки компании;
• низкая ликвидность на вторичном рынке;
• общерыночные и макроэкономические факторы.

— Можно ли заранее узнать, сколько я заработаю?
Нет. Доходность зависит от оценки компании на момент IPO или M&A и рыночной конъюнктуры. Потенциальный доход может составлять x2–x5 к вложениям, но также существует риск потери капитала.

— Что будет, если IPO компании отложат или оно не состоится?
Инвестор остаётся владельцем доли в компании. В случае отмены IPO возможен выход через продажу стратегу (M&A) или дальнейшее хранение акций до повторного выхода на биржу.

— Что будет, если оценка компании снизится?
В таком случае доходность сделки может быть существенно ниже ожидаемой или привести к убыткам.

— Что произойдет, если компания, в которую я инвестировал, обанкротится?
Инвестиции на стадии Pre-IPO относятся к категории венчурных и предполагают высокий уровень риска. В случае банкротства или прекращения деятельности компании вложенные средства могут быть утрачены в полном объёме, так как акции теряют свою стоимость.

— Какова вероятность успешного выхода компании на IPO?
По данным венчурной статистики, в среднем лишь один из десяти проектов достигает публичного размещения (IPO) или стратегической продажи (M&A). Значительная часть компаний остаётся частными либо прекращает деятельность. Этот фактор одновременно определяет как потенциал многократного роста доходности в случае успешного выхода, так и существенные риски потери капитала.

— Каковы примеры изменения стоимости акций при инвестициях на стадии Pre-IPO?

Примеры ниже демонстрируют, как может меняться стоимость акций компаний от момента входа на стадии Pre-IPO до выхода на IPO или торгов на вторичном рынке.

SpaceX
В 2022–2023 годах акции SpaceX на частном рынке можно было приобрести по цене около $60 за акцию. Сегодня, в 2025 году, их стоимость на вторичном рынке достигает $237. Это соответствует приросту почти в 4 раза (+295%). При этом SpaceX пока не проводила IPO, что оставляет потенциал для дальнейшего изменения оценки в будущем.

Circle (эмитент USDC)
В декабре 2024 года акции Circle на этапе Pre-IPO торговались по $24. В июне 2025 года компания провела IPO по цене $31. Уже в первый день торгов акции достигли $123, а максимальная зафиксированная цена позже составила $290. На текущий момент (сентябрь 2025 года) акции торгуются вблизи $131. Таким образом, рост с уровня $24 до $131 составляет около +446% (более чем в 5 раз).

Пример расчёта с учётом комиссий Regolith
Предположим, инвестор вложил в Circle $100 000 по цене $24 за акцию. Он получил бы примерно 4 166 акций. При продаже по $123 его портфель стоил бы около $512 000.
Валовая доходность составила бы +412%.
Из этой суммы удерживается комиссия на входе 5% ($5 000) и success fee — 20% от прибыли ($82 484).
Чистый результат инвестора после всех удержаний составил бы около $425 000, что соответствует доходности +325% к первоначальной сумме.

Эти примеры показывают, как работает модель Pre-IPO: рост стоимости акций может быть кратным, но фактический результат зависит от конкретной компании, времени входа и рыночной конъюнктуры. При этом важно понимать, что даже инвестиции на поздней стадии — включая Pre-IPO — остаются венчурными: компании могут столкнуться с трудностями, отказаться от выхода на IPO или даже потерпеть крах. Даже после выхода на биржу акции способны не оправдать ожиданий и опуститься ниже цены покупки.

Принимая решение, взвешивайте риски и потенциальную доходность, диверсифицируйте портфель по разным инструментам, чтобы снизить возможные потери. Помните: окончательное решение об инвестировании всегда остаётся за вами.

Желаем вам взвешенных решений, успешных сделок и портфеля, который будет радовать вас ростом 📈