Lumexa Imaging

Lumexa Imaging – ведущая сеть амбулаторных диагностических центров в США, специализирующаяся на МРТ, КТ, ПЭТ, рентгене, УЗИ и маммографии. Компания управляет 184 центрами в 13 штатах, сочетая собственные площадки и совместные предприятия. Основанная в 2018 году Charlotte Radiology и фондом Welsh, Carson, Anderson & Stowe, Lumexa выросла почти в десять раз от первоначальных масштабов и стала одной из крупнейших частных сетей в сфере визуальной диагностики.

Lumexa Imaging планирует привлечь до $462,5 млн в рамках IPO при целевой оценке $1,75–1,89 млрд. Среди андеррайтеров – Barclays, J.P. Morgan, Jefferies, Deutsche Bank Securities, Wells Fargo и др.

Компания демонстрирует устойчивый рост выручки (более $1 млрд за последние 12 месяцев) и расширение клинических сервисов, фокусируясь на повышении точности диагностики, доступности услуг и внедрении инновационных инструментов, включая аналитические решения на базе ИИ. На фоне растущего спроса на качественные диагностические услуги и ускоренной цифровизации медицины Lumexa рассматривается как одно из наиболее заметных медицинских IPO конца года.

Lumexa Imaging выходит на Nasdaq под тикером LMRI с диапазоном $17–20 и планирует привлечь до $462,5 млн с оценкой около $1,8 млрд.

Интерес инвесторов поддерживает рост рынка визуальной диагностики в США и переход медицины к более доступным амбулаторным форматам. Lumexa усиливает позиции за счет масштабной сети, стандартизированных процессов и внедрения ИИ-аналитики, повышающей точность и скорость диагностики.

На фоне спроса на качественные медицинские сервисы Lumexa рассматривается как одно из ключевых IPO в сегменте здравоохранения.

Дедлайн подачи заявок — 10 декабря, 18:00 (ОАЭ).

• Собственники: Lumexa Imaging – медицинская компания, созданная при участии Charlotte Radiology и частного инвестиционного фонда Welsh, Carson, Anderson & Stowe (WCAS). Структура владения отражает модель PE-контроля с фокусом на масштабирование, оптимизацию сети и интеграцию клинических практик в единую операционную систему.

• Рыночная позиция: один из наиболее быстрорастущих операторов амбулаторной визуальной диагностики в США. Компания работает в 13 штатах и занимает значимую долю в регионах с ускоренным приростом населения. Сильное позиционирование обеспечивает гибридная модель – сочетание собственных центров, партнерских площадок и совместных предприятий с крупными врачебными группами и системами здравоохранения.

• Финансовая динамика: по итогам первых девяти месяцев 2025 года Lumexa увеличила выручку до $755,3 млн, сократив чистый убыток до $18,4 млн, что отражает улучшение маржинальности и эффективность масштаба. Рост объема исследований, MRI и PET-сканирования, стал ключевым драйвером операционных показателей в 2025 году.

• Риски: высокая капиталоемкость поддержания оборудования, давление на тарифы со стороны страховых компаний, конкуренция с крупными федеральными сетями, необходимость постоянных инвестиций в технологии и радиологический персонал, а также колебания спроса в зависимости от реформ в системе страховой медицины.

• Цель IPO: реструктуризация долговой нагрузки, финансирование дальнейшего расширения сети (включая новые JV и открытие de novo-центров), усиление технологической платформы диагностики и укрепление позиций на ключевых региональных рынках США.

Lumexa Imaging появилась как ответ на растущий запрос американской медицины на более доступную, быструю и качественную диагностику. Компания была создана в 2018 году на базе Charlotte Radiology при поддержке инвестиционного фонда Welsh, Carson, Anderson & Stowe – одного из самых опытных игроков в сфере здравоохранения в США.

Изначально Lumexa управляла всего двадцатью диагностическими центрами, предлагая пациентам базовые исследования визуализации. Но спрос на амбулаторные услуги рос: люди искали более удобные форматы обследований, а клиники – партнеров, способных обеспечить стандартизированное качество и высокую пропускную способность. Так началась трансформация Lumexa из регионального оператора в масштабируемую медицинскую платформу.

За несколько лет компания выстроила гибридную модель: собственные центры сочетались с совместными предприятиями и партнерствами с ведущими радиологическими группами. Параллельно рос и спектр услуг: от МРТ и КТ до ПЭТ-сканирования и маммографии. Каждое новое направление увеличивало ценность компании для пациентов, клиник и страховых партнеров.

Одним из ключевых этапов стала технологическая модернизация – обновление оборудования, внедрение автоматизированных процессов и аналитики для оптимизации загрузки. Эти шаги позволили Lumexa расширить сеть до 184 центров в 13 штатах и стать одним из самых быстрорастущих операторов визуальной диагностики в стране.

Сегодня Lumexa Imaging обслуживает более миллиона пациентов в год и становится важной частью экосистемы амбулаторной медицины. Компания выходит на биржу с оценкой около $1,8 млрд, чтобы укрепить баланс, ускорить рост сети и продолжить строить инфраструктуру, которая делает диагностику быстрее, точнее и доступнее для миллионов людей.

Lumexa – пример того, как современная медицина меняется не только благодаря новым технологиям, но и благодаря компаниям, которые умеют масштабировать качество и стандарты на уровне всей страны.

— Что такое IPO?
IPO (Initial Public Offering) — это когда частная компания впервые выпускает свои акции на биржу, чтобы привлечь деньги от инвесторов. С этого момента её акции можно свободно покупать и продавать на рынке.

— Где проводятся IPO?
IPO компаний проходят на крупнейших фондовых биржах мира. В США это в первую очередь NYSE (New York Stock Exchange) и NASDAQ.
После выхода компании на биржу её акции начинают свободно торговаться на этих площадках, и именно там формируется рыночная цена после размещения.

— Что такое аллокация?
Аллокация (от англ. allocation — распределение) — это процесс распределения ресурсов, активов или средств с целью максимальной эффективности. В инвестициях под аллокацией обычно понимается распределение доступного объёма акций или долей между инвесторами при IPO или частных сделках.

— Какой объём аллокации начисляется инвестору?
Размер аллокации определяется условиями конкретной сделки и в среднем составляет от 2% до 30% от поданной заявки. Информация о фактическом объёме становится доступна примерно за день до размещения, ориентировочно за 6 часов до сделки.

Пример IPO Bullish:
Инвестор подал заявку на $10 000. Аллокация составила 29,6%, что соответствует сумме $2 960, направленной на участие в IPO.
Оставшаяся часть заявки — $7 040, включая комиссию за покупку, была возвращена на баланс и доступна для вывода.

— Почему компании выходят на IPO?
Чтобы привлечь капитал для развития, повысить узнаваемость бренда и дать возможность ранним инвесторам и сотрудникам продать часть своих акций.

— Чем участие в IPO отличается от покупки акций на бирже?
При IPO вы покупаете акции ещё до того, как они начнут свободно торговаться. Это даёт шанс купить их по фиксированной цене размещения, но также несёт риск, что после старта торгов цена может упасть.

— Что я получаю, участвуя в IPO через Regolith?
Вы становитесь инвестором, участвующим в покупке акций компании на этапе её первичного публичного размещения (IPO) через нашу партнёрскую инфраструктуру в США. После завершения сделки и истечения локап-периода прибыль от продажи акций распределяется между инвесторами пропорционально их доле в сделке.

— Что такое локап-период и сколько он длится?
Локап — это установленный эмитентом и андеррайтерами срок, в течение которого акции нельзя продавать. Для предлагаемых нами IPO этот срок составляет 93 дня. По его окончании акции реализуются на бирже, и средства распределяются между инвесторами.

— Чем отличается участие через платформу от самостоятельной покупки акций?
При самостоятельной покупке вам нужен доступ к американскому брокеру и крупная сумма для участия в распределении IPO, а также нужно пройти отбор у андеррайтеров. Платформа объединяет капитал инвесторов, обеспечивая доступ к сделкам, которые недоступны большинству частных лиц напрямую.

— Через кого осуществляется участие в IPO?
Мы работаем через американскую структуру, которая взаимодействует с лицензированным брокером в США. Партнёр отбирает перспективные IPO и участвует в размещении от своего имени.

— Как оформляется сделка юридически?
С инвестором заключается оферта/договор участия в инвестиционном продукте. Далее Regolith направляет средства в партнёрскую структуру — Wealthy Labs Limited (провайдер), которая заключает форвардный контракт с брокером и осуществляет всю операционную деятельность по сделке. По итогам операции провайдер передаёт финансовый результат Regolith, после этого сумма распределяется между инвесторами.

— Есть ли минимальная сумма для участия?
Да, у каждого IPO есть установленный минимальный порог входа, который указывается на странице конкретного предложения. В среднем Regolith предоставляет возможность участвовать в IPO с минимальным порогом входа от $500.

— Получаю ли я биржевые акции на свой личный брокерский счёт?
Нет. Акции покупаются и учитываются на брокерском счету инфраструктуры партнёра. После окончания локап-периода брокер реализует их на бирже и переводит нам для распределения между инвесторами.

— Можно ли зачислить акции напрямую на мой брокерский счёт?
Такой возможности нет, так как участие происходит через форвардный контракт с брокерской инфраструктурой партнёра. Сделка оформляется на него, а расчёты с инвесторами ведутся в рамках платформы. Наша платформа является посредником в сделке.

— Как я могу продать свои акции после IPO?
Продажа происходит автоматически: по окончании локап-периода партнёрский брокер продаёт акции на бирже, после чего мы распределяем полученные средства среди инвесторов пропорционально их доле в сделке.

— Какие риски есть при инвестициях в IPO?
IPO — это высокорисковые инвестиции, где вместе с потенциально высокой доходностью присутствует и значительная волатильность. Цена акций в первый день торгов и в период после локапа может сильно колебаться. Существует риск, что рыночная цена окажется ниже цены размещения. Дополнительно на результат влияют макроэкономические и отраслевые факторы.

— Можно ли заранее узнать, сколько я заработаю?
Доходность по IPO заранее не гарантируется. Итоговый результат зависит от цены акций в момент продажи после окончания локапа, общего состояния рынка и финансовых результатов компании.

— Могу ли я проверить, что Regolith действительно участвует в IPO?
Мы публикуем всю доступную информацию о сделке в личном кабинете. Дополнительно у нас есть agreement, в рамках которого раскрывается инфраструктура, через которую мы участвуем в сделках. Подтверждающие документы от брокеров и партнёров не раскрываются, так как они содержат конфиденциальные данные и защищены договорённостями.