Когда количество переходит в качество: почему портфель Regolith массово стремится к IPO

Из десяти венчурных сделок восемь могут не принести ничего. Но одна-две оставшиеся способны окупить весь портфель и принести кратную прибыль. Так работает венчур – и именно поэтому инвесторы следят за тем, какие компании из портфеля приближаются к IPO.

Сейчас в портфеле Regolith сразу несколько компаний перешли к конкретным шагам: подача S-1 в SEC, найм юрсоветников, привлечение инвестбанков. Разберем каждую.

Abra: От мобильного кошелька до Nasdaq

Abra – пример того, как из простой идеи может вырасти полноценный финансовый сервис. В начале это был мобильный кошелек для переводов, где блокчейн использовался как базовая инфраструктура. Задача звучала просто: убрать границы в платежах и сделать переводы такими же быстрыми, как отправка сообщения.

Дальше компания начала расширять продукт. К кошельку добавились инвестиционные инструменты, и Abra постепенно превратилась в платформу для работы с цифровыми активами. Сегодня это уже не один сервис, а экосистема, где пользователи могут хранить, обменивать и использовать криптовалюты.

Следующий шаг – публичный рынок. Abra объявила о выходе на Nasdaq через SPAC-слияние с New Providence Acquisition Corp. III. Такой формат позволяет сократить путь до листинга и быстрее перейти в статус публичной компании.

Оценка сделки – около $750 млн. Для Regolith это важный этап: фонд владеет долей в Abra, и с выходом на биржу компания переходит в новую фазу – с публичной оценкой и рыночной ликвидностью.

SpaceX: от ракет к масштабному бизнесу

SpaceX – это уже давно не только про космос. Это компания, которая одновременно контролирует рынок запусков и строит глобальную телеком-инфраструктуру через Starlink. По сути, речь идет о бизнесе с несколькими источниками выручки и масштабом, сопоставимым с публичными технологическими компаниями.

При этом для инвесторов SpaceX долгое время оставалась закрытой историей.  Доступ к акциям был ограничен, а вход на ранних стадиях – редкой возможностью. Regolith заходил в проект по цене около $79 за акцию. Сегодня на вторичном рынке акции торгуются по $851 – это +977% с момента покупки.

Интерес к возможному IPO усиливается по мере появления косвенных сигналов. Один из них – привлечение юридических фирм Gibson Dunn и Davis Polk. Это команды, которые сопровождают крупнейшие технологические размещения, и их участие обычно означает переход к активной фазе подготовки.

На рынке такие шаги воспринимаются как признак того, что компания начинает выстраивать структуру под публичный статус. Это не гарантирует быстрый выход на биржу, но показывает, что процесс уже запущен.

Discord: от игрового чата к глобальной платформе общения

Discord начинался как инструмент для общения геймеров – быстрый голосовой и текстовый чат во время игр. Но ключевой поворот произошел позже: платформа вышла за пределы игровой аудитории и стала местом, где формируются сообщества.

Во время пандемии Discord резко расширил свою роль. Здесь начали собираться учебные группы, профессиональные сообщества, крипто- и инвестиционные клубы. По сути, он превратился в универсальную среду для общения по интересам – без привязки к одной теме или индустрии.

Сегодня Discord – это сотни миллионов пользователей и модель, которая делает ставку не на рекламу, а на подписку и вовлеченность. Компания сознательно избегала продажи: по рынку обсуждалась возможная сделка с Microsoft на уровне около $10 млрд, но Discord выбрал независимость и дальнейший рост.

Теперь компания делает следующий шаг. По данным Reuters, Discord конфиденциально подал форму S-1 в SEC – это стандартный механизм подготовки к IPO. Формально процесс еще не публичный, но сам факт подачи означает, что компания переходит к финальной стадии перед размещением.

ConsenSys: ключевой игрок криптовалютной экосистемы

Если вы использовали криптовалюты через Ethereum, скорее всего, вы уже пользовались MetaMask. Это не просто популярный кошелек, а ключевая часть экосистемы, созданная компанией ConsenSys.

Однако компания гораздо больше, чем просто один продукт. ConsenSys является настоящей инфраструктурной основой, на которой работают тысячи децентрализованных приложений. Фактически, инвестиция в ConsenSys – это ставка на развитие всей экосистемы Web3, которая меняет подходы к цифровым активам и финансовым технологиям.

Процесс подготовки к выходу на биржу в ConsenSys идет стандартным путем: компания привлекла крупнейших инвестбанков – Goldman Sachs и JPMorgan. Когда такие мастодонты начинают работать над подготовкой к IPO, это становится мощным сигналом о том, что проект близок к следующему этапу: листингу на публичном рынке.

Эти шаги могут указывать на подготовку компании к следующему этапу развития, включая возможный выход на публичный рынок. Для инвесторов это скорее сигнал о зрелости бизнеса и системной работе над структурой компании. Интерес к ConsenSys связан с ее ролью в экосистеме Ethereum и инфраструктуре Web3. Инвесторы рассматривают такие компании как способ получить экспозицию к развитию отрасли, оценивая при этом риски и текущие рыночные условия.

Dataminr: ИИ, который меняет подход к глобальной безопасности

Dataminr – компания, которая стоит на передовой использования искусственного интеллекта для мониторинга мировых событий. Она анализирует данные в реальном времени, отслеживая новости, соцсети и датчики, чтобы моментально оповещать о важных происшествиях – от крупных катастроф до политических переворотов.

Среди клиентов компании – правительства, крупнейшие медиа и корпорации из списка Fortune 500. В мире, где каждая минута на вес золота, Dataminr помогает принимать своевременные и обоснованные решения.

Компания делает важный шаг на пути к публичному рынку. Нанятый новый финансовый директор Тиффани Бьюкенен с опытом подготовки компаний к IPO подтверждает, что она готова стать публичной и выйти на новый уровень.

В своем комментарии она отметила, что «невероятно рада присоединиться к Dataminr в такой поворотный момент как для компании, так и для всей экосистемы ИИ» и подчеркнула, что рассчитывает «работать вместе с CEO Тедом Бэйли и командой, чтобы создавать и максимизировать долгосрочную ценность для клиентов, партнеров и акционеров».

Kraken: Как пауза в IPO может стать выгодной стратегией для инвесторов

Kraken – одна из старейших и надежных криптовалютных бирж в мире, известная своим консервативным подходом к безопасности и соблюдению юридических норм.

Компания давно готовится к выходу на биржу и даже подала форму S-1. Однако на данный момент процесс приостановлен. Это не редкость для опытных игроков, ведь криптовалютный рынок и фондовые рынки остаются волатильными. 

Kraken предпочитает выждать подходящий момент, чтобы выйти на биржу с максимально выгодной оценкой.

Тем не менее, уже пройденные этапы подготовки делают Kraken одним из самых вероятных кандидатов на IPO. Как только рынок стабилизируется, компания будет готова к публичному размещению. В данный момент это актив, который, по сути, ждёт своего идеального момента.

Почему это важно для инвестора?

Когда сразу шесть компаний из одного портфеля оказываются на пороге выхода на биржу, это редкость и явный сигнал зрелости фонда. Для инвесторов, вложившихся на стадии Pre-IPO через Regolith, этот момент – когда гипотетическая прибыль превращается в реальный капитал. Риски, которые были приняты на начальном этапе, теперь превращаются в ликвидные активы.

Чтобы участвовать в Pre-IPO сделках, необходим не только подходящий проект, но и глубокая экспертиза. Важно выбрать компанию, которая не только разработала технологию, но и способна выстроить качественные бизнес-процессы, привлечь лучших специалистов, договориться с банками и успешно пройти строгие проверки регуляторов. 

Новости по портфелю Regolith показывают, что мы на верном пути: компании не только развиваются, но и уверенно движутся к своей цели – выходу на биржу.

Венчурные инвестиции – это долгий путь. И сейчас мы видим, как несколько лидеров достигают финиша.