Криптокомпания вместо банка: как Kraken получил прямой доступ к платежной системе ФРС
4 марта 2026 года Федеральный резервный банк Канзас-Сити открыл мастер-счет для Kraken Financial – впервые в истории США криптовалютная компания получила прямой доступ к платежной системе Федерального резерва.
Что это значит на практике: Kraken теперь может проводить расчеты напрямую через Fedwire – ту же систему, которой пользуются крупнейшие банки страны. Переводы, клиринг, расчеты между финансовыми институтами – все это теперь доступно криптокомпании без посредников.
До сих пор криптобиржи зависели от банков-партнеров для проведения долларовых операций. Мастер-счет в ФРС снимает эту зависимость и ставит Kraken в один ряд с традиционными финансовыми институтами. Решение стало результатом пятилетнего процесса согласования с регуляторами.
Модель банка с полным резервированием
Kraken Financial работает по уставу банка с особыми целями (SPDI – Special Purpose Depository Institution), зарегистрированного в Вайоминге. Ключевое отличие от обычного банка: 100% клиентских средств хранятся в высоколиквидных активах – наличные, депозиты в центральных банках, государственные облигации.
Обычные коммерческие банки работают иначе – они используют часть депозитов для выдачи кредитов. Kraken Financial этого не делает. Клиентские средства не используются для кредитования, что снижает риск нехватки ликвидности при массовых выводах.
Для ФРС именно эта модель стала одним из ключевых аргументов при одобрении мастер-счета: Kraken работает как кастодиальное хранилище, а не как кредитор.
Ограничения и статус Tier 3
Несмотря на получение мастер-счета, его использование связано со строгими условиями. ФРС отнесла Kraken Financial к третьему уровню (Tier 3) – категория организаций без прямого федерального банковского надзора. Такие компании проходят более тщательную проверку. Счет выдан на один год с возможностью продления.
По сравнению с банками первого уровня (JPMorgan Chase, Bank of America) возможности Kraken ограничены:
- Нет процентов по избыточным резервам на счетах ФРС.
- Нет доступа к экстренному кредитованию от центрального банка.
- Депозиты клиентов не застрахованы FDIC (Федеральная корпорация по страхованию вкладов).
Такие ограничения нужны, чтобы подключить новый тип финансовых организаций к платежной системе ФРС и при этом не создавать рисков для банковской системы США.
Реакция финансового сектора
Решение ФРС вызвало неоднозначную реакцию. Банковское лобби, в том числе Институт банковской политики (Bank Policy Institute), выступило с критикой: выдача мастер-счетов компаниям без страхования FDIC может создать прецедент и дополнительные риски для платежной системы.
Противоположную позицию заняла сенатор от Вайоминга Синтия Ламмис. По ее словам, пример Kraken доказывает, что модель регулирования криптокомпаний, принятая в Вайоминге, работает на практике и помогает выстраивать понятные правила взаимодействия между криптоиндустрией и банковской системой.
Новые возможности для расчетов
Мастер-счет позволяет Kraken проводить долларовые операции напрямую через инфраструктуру ФРС, без посредничества коммерческих банков. На первом этапе доступ будет ограничен крупными институциональными клиентами – инвестиционные фонды и корпорации.
Перед одобрением компания прошла многоэтапную проверку ФРС: системы безопасности, процедуры противодействия отмыванию средств (AML), правила идентификации клиентов (KYC). В течение первого года Kraken Financial остается под дополнительным наблюдением ФРС – регулятор будет оценивать, как прямой доступ криптокомпании к платежной системе влияет на ее стабильность.
Мастер-счет в ФРС, партнерство с Nasdaq, растущая институциональная база – Kraken последовательно выстраивает инфраструктуру для выхода на биржу. Заявка S-1 подана в SEC в ноябре 2025, IPO ожидается в 2026 году.
