Весь рынок в одной сделке: как ETF изменили правила игры для частных инвесторов

Раньше, чтобы собрать диверсифицированный портфель, частному инвестору приходилось изучать квартальные отчеты, анализировать мультипликаторы и самостоятельно подбирать акции десятков компаний. Качественная диверсификация была привилегией крупных фондов с многомиллионным капиталом и командой аналитиков.

Сегодня эту задачу решает ETF (Exchange-Traded Fund), или биржевой инвестиционный фонд. ETF формирует портфель из акций множества компаний и торгуется на бирже как обычная ценная бумага.

Этот инструмент фактически устранил барьер между розничным инвестором и институциональным участником рынка. На платформе Regolith доступны ETF-фонды, открывающие доступ к акциям Apple, Microsoft, Amazon и других лидеров рынка в рамках единой инвестиционной стратегии.

Что такое ETF

ETF — это биржевой фонд, который формирует портфель из заранее определенного набора активов (акций, облигаций, сырьевых товаров или их комбинации) и выпускает на него собственные бумаги. Покупая одну бумагу ETF, инвестор пропорционально получает долю во всех позициях, входящих в состав фонда. 

Например, покупая SPY ETF, вы получаете экспозицию к индексу S&P 500 — то есть к 500 крупнейшим компаниям США. В этом ключевое преимущество ETF: широкая диверсификация в одной сделке, без необходимости собирать портфель из отдельных акций вручную. По своей сути ETF похож на классический паевой фонд – и тот, и другой объединяют средства инвесторов в общий портфель. Но есть принципиальное отличие: паевые фонды оцениваются и торгуются раз в день по расчетной стоимости, тогда как ETF торгуется на бирже в течение всего дня по рыночной цене – как обычная акция. Это дает инвестору гибкость: возможность покупать и продавать в любой момент торговой сессии, видеть актуальную цену в реальном времени и не зависеть от расчетных окон фонда.

Почему инвесторы выбирают ETF США

ETF популярны во всем мире, но именно рынок США считается базовым по качеству инфраструктуры, ликвидности и широте выбора. Вот ключевые причины:

• Ликвидность и скорость сделок. Крупнейшие американские ETF – одни из самых торгуемых инструментов в мире. Ежедневный оборот SPY превышает $30 млрд. Инвестор может открыть или закрыть позицию за секунды по рыночной цене, без ощутимого спреда.
• Минимальные комиссии. Конкуренция между провайдерами – Vanguard, iShares, SPDR, Schwab – сбила комиссии до 0.03–0.10% в год. Европейские аналоги обычно берут 0.20–0.40%, а на горизонте 10–20 лет эта разница заметно влияет на итоговую доходность.
• Широта выбора. На биржах США торгуется более 3,000 ETF: индексные, секторальные, страновые, облигационные, сырьевые, тематические. Ни один другой рынок не предлагает такого разнообразия. Полноценный диверсифицированный портфель можно собрать только из ETF.
• Прозрачность и регулирование. Американские ETF работают под надзором SEC. Состав фонда раскрывается ежедневно, методология индекса публична, стандарты отчетности (US GAAP) едины для всех. Инвестор всегда знает, во что вложены его деньги.
• Доступ к мировым лидерам. Через один ETF инвестор получает позицию в Apple, Nvidia, Amazon, Google и сотнях других компаний, которые определяют развитие мировой экономики. Многие из них зарабатывают больше половины выручки за пределами США – это фактически глобальная инвестиция.

Стратегии инвестирования через ETF

ETF позволяют реализовать любую инвестиционную стратегию. С ее помощью можно собрать портфель под разные цели: рост капитала, дивиденды, защиту от инфляции или баланс рисков.

• Индексные ETF. Повторяют широкий рынок (например, S&P 500 или NASDAQ-100). Часто используются как база портфеля и подходят для стратегии «купил и держи».
• Секторальные и тематические ETF. Вместо того чтобы угадывать будущего лидера в сфере ИИ, кибербезопасности или робототехники, вы инвестируете в сектор целиком и снижаете риск ошибки выбора конкретного победителя, например, AIQ, BOTZ.
• Дивидендные ETF. Они аккумулируют компании, которые регулярно выплачивают часть прибыли акционерам. Это надежный инструмент для создания пассивного дохода.
• Защитные ETF. Фонды на золото (например, GLTR) или государственные облигации помогают сохранить деньги во время кризисов и высокой инфляции.

На платформе Regolith представлены ETF из разных категорий. Индексный SPY дает доступ к 500 крупнейшим компаниям США и служит надежной базой портфеля. Тематические фонды – BOTZ (робототехника), SOXX (полупроводники) и AIQ (искусственный интеллект) – позволяют сделать ставку на технологические тренды с высоким потенциалом роста. А защитный GLTR, привязанный к корзине драгоценных металлов, помогает сохранить устойчивость капитала в периоды рыночной турбулентности. Такая комбинация дает инвестору и надежную основу, и доступ к перспективным секторам, и страховку от волатильности.

Риски ETF: что важно понимать

ETF упрощает доступ к рынку, но не отменяет рыночных рисков. Основные:

• Рыночный риск. ETF повторяет динамику базового рынка или сектора. Вы снижаете риск одной компании, но не защищаетесь от падения рынка целиком.
• Tracking error (ошибка следования). Иногда фонд отклоняется от индекса из-за структуры, издержек или особенностей ребалансировки. Обычно это критично для нишевых ETF и менее заметно у крупных провайдеров.
• Валютный фактор. Если ваш базовый доход/расход не в долларах, итоговая доходность зависит и от курса валют. Это может как усилить результат, так и снизить его.

Также у узких тематических ETF ликвидность может быть ниже. Поэтому для маркетплейса важно выбирать фонды с достаточным объёмом торгов и понятной структурой.

Как собрать первый портфель из ETF

Сбор портфеля – это не покупка одного инструмента, а осознанное распределение капитала по задачам: стабильная основа, рост и защита. Один из самых распространенных подходов – модель Core & Satellite, или «ядро и спутники»:

Шаг 1. Определите структуру. Разделите портфель на три части:

• Ядро (50–70%) – основа портфеля, которая дает доступ к широкому рынку и растет вместе с экономикой.
• Спутники (20–40%) – тематические ETF, которые усиливают доходность за счет отдельных секторов: AI, робототехника, полупроводники.
• Защита (5–15%) – активы, которые сохраняют стоимость в периоды нестабильности: драгоценные металлы, облигации.

Шаг 2. Соберите «ядро».
Начните с широкого индекса. Например, SPY дает экспозицию на 500 крупнейших компаний США – это надежный фундамент для долгосрочного роста капитала.

Шаг 3. Добавьте «спутники».
Выделите часть портфеля на секторы с высоким потенциалом:

• AIQ – искусственный интеллект и технологии.
• BOTZ – робототехника и автоматизация.
• SOXX – полупроводники и AI-инфраструктура.

Это позволяет усилить доходность, не ставя весь капитал на одну компанию.

Шаг 4. Добавьте защиту
Для баланса портфеля можно добавить защитный компонент – например, GLTR (драгоценные металлы). Такие активы часто растут, когда фондовый рынок снижается.

Шаг 5. Держите дисциплину
Регулярные пополнения и системность важнее идеальной точки входа. Такой подход снижает влияние волатильности и помогает выстраивать капитал на горизонте лет.

ETF делает качественную диверсификацию доступной каждому: один фонд заменяет десятки отдельных сделок и дает инвестору доступ к целым секторам экономики в прозрачной и ликвидной форме.
Еще несколько лет назад такие портфели собирали только управляющие компании с многомиллионными бюджетами. Сегодня, благодаря ETF и платформам вроде Regolith, частный инвестор может использовать те же стратегии – остается лишь выбрать направление и грамотно распределить риски.