Шведская финтех-компания и крупнейший европейский BNPL-сервис (Buy Now, Pay Later — «купи сейчас, плати потом»): более 150 млн пользователей и свыше 500 000 ритейлеров-партнёров по всему миру — от H&M и IKEA до Nike и Sephora.
Компания планирует привлечь $1,24 млрд, что делает данное IPO одним из крупнейших среди финтехов в 2025 году.

Финансовая динамика — выручка более $2 млрд, а объём обработанных транзакций превысил $100 млрд в год.
Сильные инвесторы: Sequoia, Silver Lake, Visa, Ant Group, SoftBank. На пике оценка достигала $45,6 млрд.
Глобальная экспансия — сервис работает в более чем 45 странах с ключевыми рынками США, Европы и Австралии.

IPO Klarna — одно из самых ожидаемых размещений финтех-сектора. Дедлайн на подачу заявок и пополнение счёта — до вторника, 18:00 (ОАЭ).

Klarna — это редкая возможность войти в ведущую финтех-компанию Европы, которая задала стандарт BNPL-расчётов в e-commerce и демонстрирует устойчивый рост ключевых показателей. Инвесторы уже называют её «BNPL-аналогом PayPal».

IPO Klarna: одно из крупнейших финтех-размещений года, индикатор интереса инвесторов к сектору BNPL.
Финтех-экосистема: компания выходит за рамки BNPL, создавая супер-приложение с платежами, шопинг-фидом и кредитными продуктами.
Инновации: AI-ассистент Klarna уже обрабатывает миллионы запросов пользователей и снижает нагрузку на клиентскую поддержку.
Институциональный фокус: соответствие требованиям регуляторов США, ЕС и Австралии.
Инвесторы: Sequoia, Silver Lake, Visa, Ant Group, SoftBank — крупнейшие глобальные фонды и корпорации уже в капитале компании.
Сильные метрики: 150 млн пользователей, годовая выручка свыше $2 млрд, объём транзакций превысил $100 млрд.

Klarna основана в 2005 году в Стокгольме и стала одним из первопроходцев модели BNPL, позволяющей клиентам оплачивать покупки частями без процентов. 

Трое студентов Стокгольмской школы экономики — Себастьян Сиемятковски, Виктор Якобссон и Никлас Адальберт — запустили сервис, который позволял покупателям получать товары сразу, а платить за них позже. Так родилась Klarna, компания, которая перевернула представление о том, как могут работать онлайн-платежи.

Сначала это было простое решение «получи сейчас — заплати в течение 30 дней». Но идея оказалась настолько востребованной, что за несколько лет Klarna выросла в международного игрока. В 2013 году компания приобрела немецкий сервис Sofort, а затем получила банковскую лицензию и начала предлагать более широкий спектр финансовых услуг.

Модель «купи сейчас — плати потом» стала её визитной карточкой. Klarna предлагала магазинам получать оплату сразу, а покупателям — свободу выбора: заплатить сразу, разбить платёж на части или перенести его на потом. Это сделало компанию одним из символов новой финтех-эпохи.

В 2021 году оценка Klarna достигла $45 миллиардов — она стала самым дорогим стартапом Европы. Сегодня у компании более 111 миллионов пользователей и почти 800 тысяч партнёрских магазинов по всему миру. И, несмотря на падение оценки в последующие годы, Klarna продолжает трансформироваться — от простого BNPL-сервиса до полноценной финтех-экосистемы с банковскими продуктами, кэшбэком и инструментами на базе искусственного интеллекта.

Теперь она готовится к выходу на Нью-Йоркскую фондовую биржу с оценкой около $14 миллиардов, чтобы закрепить свой статус одного из главных игроков в мире финансовых технологий.

— Что такое IPO?
IPO (Initial Public Offering) — это когда частная компания впервые выпускает свои акции на биржу, чтобы привлечь деньги от инвесторов. С этого момента её акции можно свободно покупать и продавать на рынке.

— Где проводятся IPO?
IPO компаний проходят на крупнейших фондовых биржах мира. В США это в первую очередь NYSE (New York Stock Exchange) и NASDAQ.
После выхода компании на биржу её акции начинают свободно торговаться на этих площадках, и именно там формируется рыночная цена после размещения.

— Что такое аллокация?
Аллокация (от англ. allocation — распределение) — это процесс распределения ресурсов, активов или средств с целью максимальной эффективности. В инвестициях под аллокацией обычно понимается распределение доступного объёма акций или долей между инвесторами при IPO или частных сделках.

— Какой объём аллокации начисляется инвестору?
Размер аллокации определяется условиями конкретной сделки и в среднем составляет от 2% до 30% от поданной заявки. Информация о фактическом объёме становится доступна примерно за день до размещения, ориентировочно за 6 часов до сделки.

Пример IPO Bullish:
Инвестор подал заявку на $10 000. Аллокация составила 29,6%, что соответствует сумме $2 960, направленной на участие в IPO.
Оставшаяся часть заявки — $7 040, включая комиссию за покупку, была возвращена на баланс и доступна для вывода.

— Почему компании выходят на IPO?
Чтобы привлечь капитал для развития, повысить узнаваемость бренда и дать возможность ранним инвесторам и сотрудникам продать часть своих акций.

— Чем участие в IPO отличается от покупки акций на бирже?
При IPO вы покупаете акции ещё до того, как они начнут свободно торговаться. Это даёт шанс купить их по фиксированной цене размещения, но также несёт риск, что после старта торгов цена может упасть.

— Что я получаю, участвуя в IPO через Regolith?
Вы становитесь инвестором, участвующим в покупке акций компании на этапе её первичного публичного размещения (IPO) через нашу партнёрскую инфраструктуру в США. После завершения сделки и истечения локап-периода прибыль от продажи акций распределяется между инвесторами пропорционально их доле в сделке.

— Что такое локап-период и сколько он длится?
Локап — это установленный эмитентом и андеррайтерами срок, в течение которого акции нельзя продавать. Для предлагаемых нами IPO этот срок составляет 93 дня. По его окончании акции реализуются на бирже, и средства распределяются между инвесторами.

— Чем отличается участие через платформу от самостоятельной покупки акций?
При самостоятельной покупке вам нужен доступ к американскому брокеру и крупная сумма для участия в распределении IPO, а также нужно пройти отбор у андеррайтеров. Платформа объединяет капитал инвесторов, обеспечивая доступ к сделкам, которые недоступны большинству частных лиц напрямую.

— Через кого осуществляется участие в IPO?
Мы работаем через американскую структуру, которая взаимодействует с лицензированным брокером в США. Партнёр отбирает перспективные IPO и участвует в размещении от своего имени.

— Как оформляется сделка юридически?
С инвестором заключается оферта/договор участия в инвестиционном продукте. Далее Regolith направляет средства в партнёрскую структуру — Wealthy Labs Limited (провайдер), которая заключает форвардный контракт с брокером и осуществляет всю операционную деятельность по сделке. По итогам операции провайдер передаёт финансовый результат Regolith, после этого сумма распределяется между инвесторами.

— Есть ли минимальная сумма для участия?
Да, у каждого IPO есть установленный минимальный порог входа, который указывается на странице конкретного предложения. В среднем Regolith предоставляет возможность участвовать в IPO с минимальным порогом входа от $500.

— Получаю ли я биржевые акции на свой личный брокерский счёт?
Нет. Акции покупаются и учитываются на брокерском счету инфраструктуры партнёра. После окончания локап-периода брокер реализует их на бирже и переводит нам для распределения между инвесторами.

— Можно ли зачислить акции напрямую на мой брокерский счёт?
Такой возможности нет, так как участие происходит через форвардный контракт с брокерской инфраструктурой партнёра. Сделка оформляется на него, а расчёты с инвесторами ведутся в рамках платформы. Наша платформа является посредником в сделке.

— Как я могу продать свои акции после IPO?
Продажа происходит автоматически: по окончании локап-периода партнёрский брокер продаёт акции на бирже, после чего мы распределяем полученные средства среди инвесторов пропорционально их доле в сделке.

— Какие риски есть при инвестициях в IPO?
IPO — это высокорисковые инвестиции, где вместе с потенциально высокой доходностью присутствует и значительная волатильность. Цена акций в первый день торгов и в период после локапа может сильно колебаться. Существует риск, что рыночная цена окажется ниже цены размещения. Дополнительно на результат влияют макроэкономические и отраслевые факторы.

— Можно ли заранее узнать, сколько я заработаю?
Доходность по IPO заранее не гарантируется. Итоговый результат зависит от цены акций в момент продажи после окончания локапа, общего состояния рынка и финансовых результатов компании.

— Могу ли я проверить, что Regolith действительно участвует в IPO?
Мы публикуем всю доступную информацию о сделке в личном кабинете. Дополнительно у нас есть agreement, в рамках которого раскрывается инфраструктура, через которую мы участвуем в сделках. Подтверждающие документы от брокеров и партнёров не раскрываются, так как они содержат конфиденциальные данные и защищены договорённостями.